投資の分類。投資の本質、その主な分類と構造

必要な投資額に応じて;

目的別;

投資プロジェクト間の関係の種類別。

投資プロジェクトによって生み出されるキャッシュフローの種類別。

プロジェクトクラスごと。

プロジェクト期間ごと。

プロジェクトの複雑さに応じて;

投資プロジェクトの状況に応じて;

投資の規模とその結果の影響による。

科学技術開発の成果を利用した結果に基づく。

投資プロジェクトはさまざまな理由で分類できます。

一部の有名な専門家（Idrisov A.B.、Sheremet V.V.、Katasonov V.Yu.など）は、投資プロジェクトをいくつかの基準に従ってのみ分類し、グラフ表示を提供していませんでした。体系化の既知の要素を使用し、それらを補足して、投資プロジェクトをグループに分割する際の特徴を図で示します (図 1 を参照)。

必要な投資額別

プロジェクト課 必要な投資額に応じて 本質的に非常に主観的なものであり、投資家と投資先の規模と財務能力に大きく依存します。この分類要素の主観性は、企業の収益や利益、国の GDP や地域の GRP における投資の割合の評価に進むと、ある程度軽減される可能性があります。

目的別

プロジェクトは次のように分類することもできます。目標、実装時に設定されます。これらの目標は異なる場合があり、必ずしも直接的な利益に関連しているわけではありません。知的財産権自体は経済的には採算が合わないものもあるかもしれませんが、原料供給の安定化、原料や製品の新市場への参入、社会的効果、他のプロジェクトのコスト削減、環境改善、製品の増加などにより間接的な収入をもたらします。安全性など。このような知的財産権は、その評価に非形式的な基準を必要とします。

投資プロジェクト間の関係の種類別

投資プロジェクトの分析で特に重要なのは、それらの関係の種類を特定することです。.

IPRは独立しています、一方を受け入れる決定が他方を受け入れる決定に影響を与えない場合。著者によれば、投資プロジェクトの絶対的な独立性について話すのは間違いである。なぜなら、それらのプロジェクトはそれぞれ複数の領域に影響を及ぼし、さらに他のプロジェクトにも影響を与えるからである。さらに、ある地域から別の地域への資源の転用も行われます。

図 1 - 投資プロジェクトの分類の種類

代替または 相互排他的 プロジェクトは同時に実装できない IPR です。あるものを受け入れると、自動的に他のものを拒否することになります。

資本投資の総量に制限がある状況下で投資ポートフォリオを組み立てる場合、プロジェクトを独立プロジェクトと代替プロジェクトに分割することが特に重要です。

設備投資の上限が、当期および将来の利益の額などのさまざまな要因によって不確実な値となる場合、独立した投資プロジェクトをランク付けする必要があります。 彼らの優先順位に従って。これは特に企業戦略の形成に関係します。

関連プロジェクト 補完関係 、新しい知的財産権の採用が他者の収入の増加に貢献する場合。このような関係を特定するには、プロジェクトを個別に見るのではなく全体的に見る必要があります。これは、選択した基準に従ってプロジェクトが承認されるかどうかが明らかではなく、追加の基準が必要な場合に特に重要です。存在と相補性の程度。

プロジェクト関連 置換関係 、新しい IPR の採用により、既存の IPR からの収入がわずかに減少する場合。例えば、既存のタイヤ工場へのタイヤ修理エリアの導入。

プロジェクトによって生み出されるキャッシュフローの種類別

ストリームはと呼ばれます普通、初期投資（1 回限りまたは分散）とその後のキャッシュ流入で構成される場合。流れ 並外れた 、現金の流入と流出が任意の順序で交互に発生する場合。投資評価基準を選択する際には、フローのタイプを分離することが重要です。すべての基準が異常なフローの評価に適しているわけではありません。

プロジェクトの種類別

プロジェクトの種類- プロジェクトが実施されている主な活動分野への分割：研究、技術、技術、組織（管理）、経済、社会、教育、混合。プロジェクトはタイプ別に、革新的なものと非革新的なものに分類することもできます。

プロジェクトクラス別

クラスによるプロジェクトの分割には、構成、構造、主題領域ごとにプロジェクトを次のように分散することが含まれます。

- モノラルプロジェクト- これらは、さまざまな種類、種類、規模の個別のプロジェクトです。

- メガプロジェクト- 多数の単一プロジェクトおよび複数プロジェクトを含む、地域および産業の発展のための対象を絞ったプログラム。

- モジュール式 (完全なブロック) プロジェクト- プロジェクト管理の問題を解決する方法。将来のオブジェクトの大部分は、将来の運用現場ではなく、工場または半工場の状態で「オフサイト」で製造されます。

- 共同プロジェクト- 数名の参加者（国際 - 複数の国、地域間、組織間）。

プロジェクト期間別

投資プロジェクトを次のように分けるのは普遍的です プロジェクトの期間。 しかし、これに基づくプロジェクトの特性には主観性がないわけではありません。状況が異なる業界、企業、組織が異なれば、期間の概念も異なる場合があります。

プロジェクト期間の概念自体には 3 つのレベルがあります:

1) 投資の開始から終了までの期間 (「企業をその設計能力に引き上げる」)。

2) 投資開始から投資回収までの期間。

3) 経済的または社会的効果が得られるまでの期間（投資対象の運用が終了するまで）。プロジェクトのライフサイクル期間。

プロジェクトの期間を評価する場合、通常は第 2 レベルが使用され、次の点が強調されます。短期プロジェクト (最長 3 年)。中期（3～5年）。長期（5年以上）。

プロジェクトの複雑さに応じて

投資プロジェクトを細分化することもお勧めします。 プロジェクトの複雑さ - シンプル、複雑、非常に複雑。これは、プロジェクトを監視する場合などに役立ちます。もちろん、この分類機能も本質的に主観的なものであり、1 人の投資家または 1 つの投資対象に対して実行されたプロジェクトを比較するために使用できます。

投資プロジェクトの状況に応じて

プロジェクトによってIPRのステータスも異なります:

1. 「胎児」のアイデア - 積極性やリーダーシップのない、1 つのアイデア。

2. 新しい企業 - 企業はすぐに仕事を開始する準備ができており、管理チームがあり、市場が特定されています。

3. 開発されたアイデアを持つ既存の企業ですが、そのアイデアはまだ収益性がありません。

4. 既存の収益性の高い企業の拡大。

5. 経営陣の交代を伴わない企業の組織再編（例えば、大企業による当該企業の吸収）。

6. 経営陣の交代を伴う企業の再編。

7. 不採算企業を収益性の高い企業に変えるための投資。

上記のケースにおけるリスクの可能性は、「胎児」への投資（No. 1）では高くなりますが、収益性の高い企業の拡大（No. 4）では減少し、最小値に達します。その後、経営陣の交代による組織再編への移行期に急激に増加し（No.6）、不採算企業への投資時に再び最大値に達します（No.7）。

投資の規模とその結果の影響による

投資プロジェクトを次の基準でも分類することをお勧めします。 投資の規模とその結果の影響 .

投資プロジェクト グローバル 規模は状況に影響を与える いくつかの国 （主に大規模なインフラ、エネルギープロジェクトなどの実施）。

プロジェクトが国内の社会経済的、政治的、環境的状況に影響を与える場合 個々の国、その場合、それは次のことに起因すると考えられます 大規模プロジェクト .

自分だけに影響が及ぶと 特定の国の地域 , 投資プロジェクトは正当に呼び出すことができます 地域的な .

投資プロジェクトが対象となる場合 国民経済の別の部門 , それは次のように分類されます業界 .

制限によって制限される投資プロジェクト都市したがって、 都会的な .

ローカルプロジェクト国、地域、都市の経済、政治、社会、環境、人口動態（企業の近代化）に重大な影響を与えない。

科学技術開発の成果を活用した結果に基づく

現段階でのイノベーションの基本的な重要性を考慮して、プロジェクトを分類することを提案します。 科学技術開発の成果の利用について 投資プロジェクトを実行するとき。

この分類基準によれば、プロジェクトは次のように分類できます。

1) 伝統的な（保守的な）プロジェクト（通常は産業部門で）その目的は、製品（標準品または改良された特性を持つ）の生産および販売チャネルの組織化または効率化の結果として利益を上げることです。保守的なプロジェクトは通常、単純な複製の分野における何らかのアイデアの支持と関連付けられています。結果保守的な伝統的なプロジェクトは、既存または新規の企業で製品を大量生産および販売する組織です。

2) 革新的な（リスクの高い）プロジェクト高い利益をもたらす新しい製品や技術の創出を目的とすることができます。さらに、それらは比較的独立しています。特定の産業企業に「結びついて」いない。結果この危険なプロジェクトは、組織化されたマーケティングプログラム、効果的な販売、高い利益です。

3) 研究プロジェクト- 科学的かつ実践的な結果を得ることを目標とし、その後その結果を新しい製品や技術の開発に使用したり、既存の製品や技術を市場に投入したりすることができます。このサブタイプのプロジェクトには、さまざまな分野での非伝統的なテクノロジー (情報、コンピューター、生産) の使用も含まれます。

研究プロジェクトは、イノベーションの程度とプロジェクトの知識の集中度に応じて、革新的な要素の割合が高いプロジェクト、知識集約型プロジェクト、および標準プロジェクト（改善要素を使用しない）に分類できます。目的科学プロジェクトは他のプロジェクトとは異なり、経済効果を得ることが目的ではなく、科学や産業のさまざまな分野で集中的な技術開発のための条件を作り出すことを目的としています。仕事の結果得られた結果は、科学技術の発展プロセスを刺激したり、より高いレベルの技術への移行を確実にしたりします。

投資の経済的本質を特徴付けることから、投資の主な実施形態の検討に移りましょう。

経済文献の分析により、マクロレベルとミクロレベルの両方で、投資形態の分類に対するかなり多くのアプローチを特定することが可能になりました。

主なものを見てみましょう。

図 2.1 は、国民経済計算体系（以下、SNA）に基づく投資形態の分類と、それに基づいて作成されたロシア連邦国家統計委員会の展開を示しています。

米。 2.1. SNAに基づく投資の分類

この分類によれば、以下の種類の投資が区別されます。

1) 資本形成投資、資金の創造と再生産を確実にします。これらには、生産手段や消費財に資本を直接投資することが含まれます。つまり、資本形成投資とは、固定資産への資本の投資と在庫の増加を指します。

資本形成投資には次のものが含まれます。

固定資産への投資、つまり設備投資。

大規模な修理費用。

土地区画および環境管理施設の取得への投資。

特許、ライセンス、研究開発などの無形資産への投資。

運転資本準備金の補充のための投資。

同時に、固定資産を表す資本投資は、資本形成投資の量と構造を特徴づけます。設備投資には次の種類のコストを含める必要があります。

新築の場合;

復興のために。

拡張および技術的な再装備のため。

住宅や文化建設に。

2) 以下 金融投資株式、債券、その他の有価証券、貯蓄や銀行預金などの金融資産への投資を指します。

3) 図からわかるように、 2.1、国民経済計算システムは別のグループで識別される 知的投資。これらには、人材トレーニング、経験、ライセンス、ノウハウ、科学開発などの移転への投資が含まれます。

上記の分類は、投資オブジェクトという 1 つの分類特徴に限定されていますが、投資の最も包括的な分類はこの作業で実行されます。 I.A. ブランカ.

図 2.2 は、個別の特性に応じた投資の分類を示しています。

米。 2.2. 個人の特性に応じた投資形態の分類

図によると。 2.2 投資は次のように分類されます。

1. によって 投資対象

下 実質投資有形と無形の実物資産への投資を理解する。 金融投資さまざまな金融商品への投資を表しており、その中で有価証券が大きなシェアを占めています。

2. 投資には直接投資と間接投資があります。

直接投資– これは、投資対象の選択と資金の投資に投資家が直接参加することです。下 間接投資他人（仲介者）を介した投資を意味します。

3. によって 投資期間短期投資と長期投資を区別する。

下 短期投資 1 年以内の資本投資を意味します。 長期投資– 1 年を超える期間にわたる資本の投資です。大手投資会社の実務では、長期投資は次のように詳細に規定されています。 a) 最長 2 年。 b) 2年から3年。 c) 3 年から 5 年。 d) 5 年以上。

4. によって 所有権の形態投資家は民間投資、国営投資、外国投資、共同投資に分けられます。

民間投資– 国民および非国家所有形態の企業による投資。に 公共投資これには、中央および地方の当局や経営者、国有企業や機関が自らの借入資金を支出して行った投資が含まれます。下 外国投資外国国民、法人、特定の国の州および団体によって行われた投資を指します。 共同出資上記の投資形態を 2 つ以上組み合わせたものです。

5. によって 地域ベース国内と海外に投資を配分します。

上記の投資の分類は、その最も本質的な特徴を反映しており、必要に応じて、ビジネスまたは研究の目的に応じて拡張できます。

V.V. ボチャロフは投資形態を次のように分類しています。

1. によって 投資対象実物投資と金融投資を区別する。

実質投資(資本投資) – 有形および無形の資産への資金の先行提供 (イノベーション)。資本投資は次のように分類されます。

産業構造別（工業、運輸、農業など）。

再生産構造（新規建設、拡張、再構築、既存企業の拡大）

技術構造（建設および設置工事、設備の購入、その他の資本コスト）。

金融投資– 有価証券への投資: 株式 (株式) と負債 (債券)。

2. によって 投資への参加の性質– 直接的および間接的な投資。

直接投資投資対象の選択には投資家が直接参加する必要があります。 間接投資商業銀行、投資会社、ファンドなどの金融仲介機関を通じて行われます。後者は集めた資金を自らの裁量で蓄積し、有効活用することを保証します。

3. によって 投資期間投資は短期（1年以内）と長期（1年以上）に分けられます。後者は資本再生産の源として機能します。

4. によって 所有権の形態投資は民間、公的、共同、海外に分けられます。

民間投資非国家所有形態の法人および国民の起業活動の対象への資金の投資を表現します。 公共投資州の単一企業および地方自治体の企業の資本、ならびに連邦および地方の予算および予算外基金からの資金の投資を特徴づけます。

5. によって 地域ベース投資は国内投資と海外投資に分けられます。

6. によって 投資リスクのレベル次の種類の投資が区別されます。

- リスクのない投資— 期待される収入や資本の損失の現実的なリスクがなく、実質的な利益が実質的に保証されている投資対象への投資。

- 低リスク投資— リスクが市場の平均レベルを下回る対象に資本を投資する。

- 中リスク投資— リスクが市場の平均レベルに相当する対象に資本を投資する。

- ハイリスク投資- リスクレベルが通常市場平均よりも高い、そのような対象への投資。

- 投機的投資- 最大の収益が期待できる、最もリスクの高い資産（若い企業の株式など）に資本を投資します。

ご覧のとおり、V.V.

ボチャロフはI.A.の分類を拡張しました。投資リスクのレベルという追加の分類機能を追加したフォーム。

科学文献には投資の他の分類が記載されています。それで、 V.M. ジュハ投資分類の次の特徴を特定します。

彼が特定した最初の分類特徴は次のとおりです。 投資所有権フォームその中でそれらが実行され、そして 最終的な投資目標.

図 2.3 は、投資の焦点と有効性の観点から投資を分類したものを示しています。

米。 2.3. 所有権の種類と最終的な投資目標による投資の分類 (V.M. Dzhukha)

V.M. によって特定された次の分類特徴。ユハは 市場エリア、投資が表示される、および 添付オブジェクト.

図 2.4 に示すように、著者は投資対象と市場領域に応じて、ポートフォリオと実物投資 (資本投資) を区別します。

同時に、その下で ポートフォリオ投資これは、株式市場商品およびその他の金融資産（保険契約、非法人企業の授権資本の株式、対象預金、担保など）への投資を意味します。さらに、そのような資金への投資は、少なくとも 2 つの要件を満たさなければなりません。

収益性（高い経常収入または投資資金の急速な成長を実現）。

信頼性（流動性とインフレに対する保護）。

米。 2.4. 市場分野と投資対象による投資の分類 (V.M. Dzhukha)

に本物、または資本形成、投資これには、投資対象の建設、拡張、再建（近代化）および設備を目的としたすべての費用、ならびに資本建設の準備および企業の正常な機能に必要な運転資本の増加のための費用が含まれます。

投資分類の最後の兆候 V.M. ユハのハイライト 投資プロセスの確保。この分類を図 2.5 と 2.6 に示します。

米。 2.5. 自己投資の分類 (V.M. Dzhukha)

米。 2.6. 外部投資の分類 (V.M. Dzhukha)

著者は別のグループで特定していることに注意してください 外国投資、それらを特別な投資形態として定義します。これらは外部資金源として使用でき、次の 3 つの主な形式があります。

- 真っ直ぐ;

- ポートフォリオ;

- 対象を絞ったローンエンタープライズレベルで。

1) 本来の目的のために:

生産投資。その対象は生産資産です。

非生産的な投資 - 非生産的な目的での固定資産の再生産（社会的および文化的物体など）。

2) 使用方向による:

新築。

再建;

技術的な再装備。

既存事業の拡大。

3) 資金源によって:

中央集権的で、各省庁や部門の国および信託基金を犠牲にして実施される。

分散型（所有および借入） - 減価償却費、生産開発基金、リース料および銀行ローンを通じて企業レベルで創設されます。

4) 構成要素の構造によると:

工事;

掘削;

設置作業;

装置;

道具と機材;

その他の設備投資。

V.M. によって与えられた分類 Jukha は、ほぼすべての分類基準が含まれているため、最も完全です。例外は、投資リスクのレベルに応じた投資の分類です。

これまでに与えられた投資の分類はすべて、図 2.7 に示す企業レベルでの投資の分類で補足する必要があります。

米。 2.7. 企業レベルでの投資の分類

図 2.7 によると、企業の観点から、投資対象に応じて、投資は 2 つのグループに分類できます。本物そして金融。同時に、実質投資は有形資産への設備投資と無形資産への金融投資を表します。

その順番で、 実質投資 2 つの形式で表示されます。

1) コストで表される生産開発への投資:

再建と技術的な再装備のため。

生産を拡大するため。

新商品の発売のため。

製品を最新化し、新しいリソースを開発する。

2) 非生産部門の開発への投資。以下の種類のコストが含まれます。

住宅建設用。

スポーツおよびレクリエーション施設の建設のため。

労働条件を改善し、技術的安全性のレベルを高める。

金融投資ポートフォリオ投資とも呼ばれるこの投資は、有価証券の取得と他の企業の資産への投資に分類できます。有価証券の取得への投資は、他の営利組織の株式や債券への投資、および特定の利益を得ることを目的とした他の種類の有価証券への融資を指します。他の企業の資産への投資には、製造企業の資産への投資、金融機関の資産への投資、および他の営利団体の資産への投資が含まれます。

この分類と以前に説明した分類の主な違いは、企業が投資を行う目的についての実際のアイデアが得られることです。言い換えれば、この分類は企業の投資ポートフォリオを特徴づけます。このポートフォリオを最適化してリスクを最小限に抑え、経済的利益を最大化することは、企業における最も重要な問題の 1 つです。

米。 2.8. 投資分類

上記の投資分類の分析により、図 2.8 に示す投資分類を定式化することができました。これに従って、分類の 8 つの主な特徴を特定することが推奨されます。

1) 投資リソースの所有形態。

2) 投資リスクのレベル。

3) 投資プロセスへの参加の性質。

4) 投資期間。

5）地域の特徴。

6) 企業レベルでの投資および使用の対象。

7) 資金源。

8) 経済目標。

この分類を図に示します。 2.8 は、個々の経済単位によって実行されるあらゆる形態の投資活動を最も完全に反映しています。

投資目標を分析し、投資の効率を向上するには、科学に基づいた分類が必要です。投資を分類するにはさまざまなアプローチがあります。投資は特定の基準に従って分類できます (表 4.1)。

表4.1

さまざまな基準による投資の分類 1

分類	投資
組織形態別	投資プロジェクト: 第一に、投資活動の特定の完了した目的、第二に、原則として 1 つの形式の投資の実施が含まれます。事業体の投資ポートフォリオ: 1人の投資家によるさまざまな形態の投資が含まれます。
投資活動の対象別	有形および無形の固定資産の創造と再生産に対する長期的な実質投資（資本投資）。運転資本（在庫、有価証券など）への短期投資。政府および企業の証券、銀行預金などへの金融投資
投資リソースの所有形態別	民間投資。公共投資。外国投資。共同出資
投資への参加の性質上	有形物への直接投資。投資家は投資対象の選択と資金の投資に参加します。このような投資には実物投資が含まれる場合があります。仲介業者、投資ファンド、または金融仲介業者の存在を特徴とする間接投資。このような投資にはポートフォリオ投資が含まれます

1 投資分析: 教科書、マニュアル。 M: デロ、2007 年。企業発展のための投資戦略：教科書、マニュアル。カザン: KGASU、2009 年。

テーブルの終わり。 4.1

まず第一に、金融投資と実物投資が区別されます (図 4.2)。

米。 4.2.

金融投資はさまざまな金融商品（資産）への投資として理解されており、その中で最も重要な割合を占めるのは有価証券への投資です。金融投資は次の投資に分類されます。

政府および企業を含む証券。
銀行預金と証書で。

金融投資は、資金が銀行預金、債券、投資証券、不動産ファンドの株式、参加株式などの形で結びつけられることで発生します。彼らは投機的であるか、長期投資を指向しています。

実物投資とは、有形・無形の実物資産への投資を意味します（したがって、科学技術の進歩への投資は革新的投資と呼ばれます）。

ポートフォリオ投資の場合、投資家の主な仕事は最適な投資ポートフォリオの形成と管理であり、通常は株式市場での有価証券の売買取引を通じて実行されます。したがって、ポートフォリオ投資は、ほとんどの場合、短期の金融取引を表します。

実物投資は次のグループに分類されます。

自社の生産効率を向上させるために設計されました。このグループには、設備の交換や固定資産の近代化への投資が含まれます。
自社生産を拡大するため。このグループには、既存の生産の枠組み内で生産量を拡大することを目的とした投資が含まれます。
新しい独自の作品の作成、または独自の作品での新しいテクノロジーの使用。このグループには、新製品や新市場に焦点を当てた新企業の創設、既存企業の再構築への投資が含まれます。
非自社生産において、州の注文または別の顧客の注文の確実な履行 - 投資プロジェクトへの参加。

実物投資は、具体的なものに分けることもできます。有形および無形 - 無形またはいわゆる潜在的な投資。潜在的な投資を通じて、無形の商品が生産されます。この場合、企業内の従業員の知識の可能性だけでなく、第三者や組織との関係における企業の可能性についても話すことができます。逆に、物質的な投資は、機械、建物、車両、コンピューターなどの生産手段を含む物質的な財を提供するのに役立ちます。この種の投資は設備投資です。

なお、投資成果を得ること、またその成果を得るために必要な費用を支払うことは、経済活動や経営を前提としています。投資によって開始される経済活動は、その特定の種類で発生し、企業などの一般的な概念に対応する特定の組織形態で実行されます。その枠組みの中で、支出と収入を追跡し、それに応じて投資の収益性の尺度を決定することができます。

投資活動を通じて、経済的利益の流れを生み出す経済主体の能力がまず確保され、その後、活動期間全体を通じて維持されます。これに関して、投資は次のように分類できます (図 4.3)。

あらゆる企業の活動は創造への投資から始まります。この場合、新しい企業を設立するか、既存の企業の支店を設立するかについて話すことができます。現在の投資には、現在の大規模な修理のほか、使い古された旧式の設備を交換するための投資が含まれます。代替投資は、既存の生産手段が同一の物体に置き換えられるという古典的な形式で行われます。多くの場合、改良された生産手段で置き換えが行われます。この場合、代替投資は同時に生産の合理化および（または）拡大のための投資でもあります。

現在の投資と同様の追加投資は、既存の場所での生産手段の装備に関するものです。追加投資には、生産の拡大、生産プログラムの変更、生産の安全性の確保への投資が含まれます。生産拡大への投資は企業能力の向上につながります。

生産プログラムを変更するための投資の特徴は、あらゆる種類の理由で企業が変更されることです。投資の最適化によるコスト削減、新プログラムへの移行投資（従来品の販売量の変化に生産を合わせるため）、多角化投資（販売計画の変更に伴う影響に備える）新製品の導入や新市場の開拓によって。ほとんどの場合、生産能力の拡大は生産プログラムの変更と同時に行われるため、生産を拡大するための投資と生産プログラムを変更するための投資を区別することは困難です。

セキュリティへの投資は、ビジネスに対する危険を排除したり、それに備えたりすることを目的とした活動です。そのような活動の例としては、原材料を提供する企業の株式の取得、研究開発への参加、広告、人材の研修および再研修などが挙げられます。

投資はタイプ別に分類されます。

物質的なオブジェクトに直接向けます。投資家

この場合、投資対象の選定や資金の投資に関与します。

米。 4.3.

このような投資には、実際の投資と知的投資が含まれる場合があります。

間接的。仲介者、投資ファンド、または金融仲介者の存在を特徴とします。このような投資には金融投資も含まれます。

実物投資には以下の形態が区別されます。

1. 不動産複合施設全体の取得は、大企業の産業、製品、または地域活動の多様化を確保するための投資活動です。この場合、原則として、一般的な財務可能性のより効率的な利用の可能性、技術と技術の相互補完性により、両企業の資産総額が増加する「相乗効果」が確保されます。製品の範囲、運営コストのレベル削減の可能性、異なる地域市場での販売ネットワークの共同使用、およびその他の同様の要素。ロシアの経験が示すように、燃料・エネルギー複合施設に関連する大企業の活動では、海外を含む不動産複合施設全体の買収が頻繁に行われている。
2. 新規建設 - これらの目的のために特別に指定された地域で、個別に開発されたプロジェクトまたは標準プロジェクトに従って、完成した技術サイクルを備えた新しい施設を建設するための投資活動。新規建設は、今後の期間における営業活動量の劇的な増加、その業界、製品、または地域の多様化（支店、子会社の設立など）がある場合に行われます。

この種の投資は、地域または個々の国の一般的な開発プログラムに従って、国際機関や機関（世界銀行、EBRD、IFC など）の支援を受けて頻繁に実行されます。

3. 復興は、現代の科学的および技術的成果に基づいた生産プロセスの重大な変革を伴います。生産能力の抜本的向上、製品の品質の大幅な向上、省資源技術の導入などを目的とした総合的な企業再建計画に基づいて実施される。同時に、個々の生産建物の拡張を実行することもできます（既存の施設に新しい技術機器を配置できない場合）。技術的または経済的な観点から、さらなる運用が非現実的である場合は、清算される代わりに新しい建物を建設します。理由。
4. 近代化 - 固定資産（機械、機構、設備）への建設的な変更を通じて、固定資産の生産のアクティブな部分を改善し、現代の技術プロセスのレベルに対応する状態にすること。
5. 特定のタイプの機器の更新 - 既存の機器群を（物理的損耗による）交換または追加（活動量の増加または労働生産性向上の必要性による）し、環境を変えない特定の新しいタイプに追加します。技術プロセスの一般的なスキーム。この投資操作は、固定生産資産の有効部分の再生産プロセスを特徴づけます。
6. 無形資産への革新的投資とは、企業活動における新たな科学技術知識の活用を目的とした投資業務です。無形資産への革新的な投資は、次の 2 つの主な形式で実行されます。
- 完成した科学技術製品およびその他の権利（科学的発見、発明、工業意匠および商標に関する特許、ノウハウ、フランチャイズライセンスなど）の取得。
- 新しい科学的および技術的製品の開発（企業自体内で、および関連するエンジニアリング会社の注文に応じて）。このような投資により、企業の技術的可能性が大幅に向上します。
7. 有形流動資産のたな卸資産の増加を投資します。これらの投資は上記のすべての投資とは性質が異なりますが、企業が使用する現在の営業資産の量を拡大することを目的としており、非流動および現在の営業資産の開発において通常のビジネスに必要な比例性を提供します。この形態の投資の必要性は、前述した実物投資の形態によってもたらされる生産可能性の拡大が多くの要因に依存するという事実によるものです。このように、企業にとって、産業、製品、地域活動の多様化、新たな省資源・省力技術の導入などの課題を解決することが重要です。投資資源（実物投資対象 1 への投資を行うために引き付けられる金銭およびその他の資産）の形成の可能性は、非常に大きな役割を果たします。
1 ネシトイ L.S. 投資: 教科書。第5版、改訂。そして追加の M.: ダシコフ i K 0、2006; 投資の経済評価: 教科書 / 編 M.I. リメラ。第 3 版、改訂。そして追加のサンクトペテルブルク: ピーター、2009 年。投資の経済評価：教科書、マニュアル / G.S. スタロベロワ、A.Yu. メドベージェフ、I.V. ソロキナ。第3版、消されました。 M.: KnoRus、2010 年。

行動の方向性の観点から、投資は次のように分類できます。

プロジェクト（初期投資）、または企業の設立または買収時に行われた純投資に基づいて。
生産可能性の向上を目的としたプロジェクト（大規模な投資）を拡大するため。

再投資は、新たに利用可能な資金を拘束することです。

企業の固定資産の構成を維持するために、新しい生産手段の取得または製造を指示する。これらには次のような投資が含まれます。

置換の場合、その結果、既存のオブジェクトが新しいオブジェクトに置き換えられます。
技術機器やプロセスの最新化を目的とした合理化。
製品範囲の変更、新しいタイプの製品の作成、新しい販売市場の組織化に伴う多様化。
卒業課程の変更（卒業課程の比例構成）。
研究開発、人材育成、広告、環境保護に向けて、将来の企業の存続を確保します。

総投資は純投資と再投資で構成されます 1.

国内の経済文献では、投資の分類についていくつかのアプローチが存在します。

以下の一般的に受け入れられている一連の分類基準に従って投資の分類を検討してみましょう。

投資対象。
投資分野;
投資の所有形態。
投資への参加の性質。
投資期間。
投資の地域性。

に基づく 「投資対象」以下のタイプの投資が区別されます。

1. 実質（資本形成）投資(プロダクションまたはマテリアルと呼ばれることもあります)。これには次のものが含まれます。
- 固定資産への投資。
- 在庫への投資。

実物投資とは、有形および無形の実物資産への投資を意味します（科学技術の進歩に伴う無形資産への投資は、革新的な投資として特徴付けられる場合があります）。

実質的な投資は設備投資の形で行われます。実際のプロジェクトへの投資は時間のかかるプロセスです。したがって、それらを評価するときは、次の点を考慮する必要があります。

プロジェクトのリスク - 投資回収期間が長いほど、投資リスクが高くなります。
お金の時間的価値。インフレにより時間の経過とともにお金の価値が失われるからです。
最小限のリスクで収益を最大化し、会社株式の市場価値を高めるという観点から見た、他の資本投資オプションと比較したプロジェクトの魅力。これが投資家にとっての決定的な目標だからです。

これらのルールを実際に使用すると、投資家は戦略的目標を満たす情報に基づいた意思決定を行うことができます。

2. 金融投資- これ：
- 貯蓄銀行預金。
- 債券。
- ストック;
- お金;
- 預金。

金融投資はさまざまな金融商品（資産）への投資として理解されており、その中で最も重要な割合を占めるのは有価証券への投資です。

実物投資と金融投資の分離がこの分類の主な特徴です。何人かの著者によると、原始経済では投資の大部分は実物ですが、現代経済では投資の大部分は金融投資によって表されます。

金融投資機関の高度な発展は、実物投資の成長に大きく貢献しています。したがって、2 つの形式は補完的であり、競合しないと結論付けることができます。不動産分野におけるこのような関係の例としては、賃貸住宅の建設に対する融資が挙げられます。

3. インテリジェントな投資含む：
- 科学開発への投資。
- 専門家トレーニングへの投資。
- 社会領域への投資。

2番目の標識によると 「投資領域」投資は、その対象となる活動分野に応じて分類されます。したがって、たとえば、資本建設を実行する建設組織の場合、次の投資分野を区別できます。

供給、それらの。建設資材、設備、輸送、半製品の提供。
生産、それらの。建設工事を直接実施する。
販売、それらの。関連する建物、構築物、居住空間の販売、またはリース等の形式による建設製品の販売

3番目の標識によると 「投資所有権フォーム」目立つ：

公共投資、関連予算、予算外資金、借入金を支出してさまざまなレベルの国家当局によって実施されるほか、国有企業や国の参加企業が自己資金や借入金を支出して実施される。
外国投資– 外国の法人および個人、ならびに外国の国家および国際機関によって直接行われた投資。
民間投資– 個人および非国有企業によって実施される。
共同投資– 国内外の投資家が共同で実施。

に基づく 「投資への参加の性質」投資への直接参加と間接的参加を区別する。

下直接投資への参加とは、投資対象の選択および資金の投資に投資家が直接参加することを意味します。直接投資は、投資対象についてかなり正確な情報を持ち、投資メカニズムに精通した訓練を受けた投資家によって主に実行されます。

下 間接的な投資への参加とは、他者（投資またはその他の金融仲介者）によって仲介される投資を意味します。すべての投資家が、投資対象を効果的に選択し、その後それらを管理するための十分な資格を持っているわけではありません。この場合、彼らは、投資その他の金融仲介業者が発行する有価証券（例えば、投資ファンドや投資会社の投資証券）を購入し、そうして集めた最新の投資資金を自らの裁量で投入し、最も効果的な投資対象を選択します。、経営に参加し、収益はクライアントに分配されます。

に基づく 「投資期間」短期投資と長期投資を区別する。

下短期投資とは、通常、1 年以内の資本投資を意味します (たとえば、短期預金、短期貯蓄証券の購入など)。

下長期投資とは通常、1 年以上の期間にわたる資本投資を意味します。この基準は会計実務で受け入れられていますが、経験が示すように、さらに詳細な説明が必要です。大手投資会社の実務では、長期投資は次のように詳細に規定されています。 a) 最長 2 年。 b) 2年から3年。 c) 3 年から 5 年。 d) 5 年以上。

最後のサイン 「投資の地域性」それらを 3 つのグループに分類することを提案します。

海外への投資– 特定の国の国境の外にある投資対象への投資。
国内投資– 特定の国の領土内にある施設に投資する。
地域への投資– 国内の特定地域内に資金を投資する。

このような分類は、投資活動の主要分野を特定することを可能にしますが、評価プロセスに重大な影響を与える投資プロセスの多くの特定の特徴を考慮していません。追加の特性を使用して投資を分類できます。

投資プロセスにおける土地、資本リソース、人材などの限られたリソースの使用。
投資規模 – 中小規模、大規模プロジェクトへの投資。
他の投資 - 独立した投資へのエクスポージャーの程度。付随する投資を必要とする投資。競合する投資決定に敏感な投資。
投資目的に応じた効果の得方。
投資と最も密接に関連する機能活動。
産業分類。
投資リスク。
必須の実装の程度 – 必須、絶対的に必須ではない、任意。

ロシア経済への投資の最も一般的な分類は、直接投資、ポートフォリオ投資、その他です。

直接投資– 特定の企業への投資であり、その額はこの企業の株式資本の少なくとも 10% です。 ポートフォリオ投資– 特定の企業の有価証券への投資であり、その額は株式資本の 10% 未満です。 その他の投資– これらは企業に関係のない投資です (GKO、OFZ などへの資本投資)。

L. J. ギットマンと M. D. ジョンクの著書では、投資の別の分類が次のように述べられています。投資の一形態であり、投資家に証券や不動産の直接所有権を与えます。たとえば、投資家がお金の価値を保管したり収入を得るために株式、債券、証券、または土地を購入する場合、その投資家は利益を得ることができます。直接投資とは、ポートフォリオへの投資です。つまり、投資家は、さまざまな企業が発行した証券の多様な集合体である投資信託の株式を購入します。この購入を行うことにより、投資家は単一の企業の資産に対する請求権を有するのではなく、ポートフォリオに対する利益を得ることができます。」

空白の I.A.投資管理。キエフ、1995 年。P. 18。
例を参照してください。 シャープ Uさん、 アレクサンダー G.、ベイリー J.投資額: あたり。英語から M.: INFRA-M、1999. P. 1.
ゲットマン L.J.、ジョンク M.D.投資の基本。 M.: デロ、1997 年。

投資はさまざまな形で行われますが、そのためには一定の体系化が必要です。経済理論と実践では、投資は次の主な特徴に従って分類されます。

による 添付オブジェクト設備投資は実物投資と金融投資に分けられます。

本物（資本形成）投資は、固定資産の創造と再生産、土地区画、森林、湖、環境管理施設の取得、無形資産（イノベーション）、在庫の増加、および経済に関連するその他の対象への資本投資を特徴づけます。企業の活動。近年、個々の経済学者は革新的（知的）投資を独立したグループとして特定しています。

実物投資は、企業または個々の事業体の実質資本の増加（増加）をもたらします（固定資産、短期資産、無形資産の増加）。

金融（ポートフォリオ）投資とは、有価証券、貴金属、外貨を中心としたさまざまな金融商品への投資のことです。これらは、投資のための追加資金調達源 (たとえば、株式や長期債券を発行する場合) になることも、株式市場での交換ゲームの対象となることもあります。

による 実質資本を投資する目的投資は区別されます。

戦略的- 新しい企業、新しい生産施設の創設、別の活動分野での不動産複合体の購入のために投資家によって送られる。

基本的な e - 既存企業の近代化と拡大への投資、同じ活動分野での新しい生産施設の創設。

現在- 設備およびその他の固定資産の交換、大規模修繕、および短期資産の補充に割り当てられます。

投資への参加の性質上直接投資と間接投資を区別する。

直接投資では、投資対象の選択と資金の投資に投資家が直接参加することができます。一般に、そのような投資家は、興味のある対象と投資メカニズムをよく知っています。直接投資は、「自分自身の」企業の実物資産の創設と増加、または他の法人の認可された資金に向けられます。後者の場合、投資家の戦略的目標は、支配権を取得し、閉鎖的な技術チェーンまたは商業チェーンを形成することである可能性があります。この場合、彼は原材料、材料、半製品を供給する企業、または完成品の販売を提供する企業に投資します。投資の目的は、ある企業による別の企業の買収または合併である場合もあります。

間接的投資は、投資会社やファンド、商業銀行などの金融仲介機関を通じて行われます。個人投資家の資金を蓄積し、有効な投資対象とみなされるものに投資して運用し、受け取った収益を顧客に分配します。投資家たち。

投資期間別短期投資と長期投資を区別する。

投資家の所有形態に基づく投資は区別されます。

州- これらは、共和党および地方予算、州目標予算基金および州予算外基金、ならびに国営企業を犠牲にして実施される。

プライベート、国有ではない団体や個人によって生産されています。先進国では民間投資が投資の大部分を占めています。

外国- 海外投資の特徴を説明する受領国の法人および個人、国際機関。

ジョイント- これは居住者の資本投資の総額です同志も非居住者も。

投資リスクのレベル別次の種類の投資が区別されます。

ノーリスク投資。これらには、投資資本の損失の実質的なリスクがなく、期待される収益の受け取りが事実上保証されている投資が含まれます。

リスクが低い投資は、投資対象への資本の投資を特徴づけ、そのリスクは市場平均よりも大幅に低くなります。

中リスク投資とは、リスクレベルが市場平均に対応する対象への資本の投資です。

リスクが高い投資は高いリスクと高い収益性を特徴としており、市場平均を大幅に上回っています。これには、非常に高い収入と迅速な投資収益率が期待される、高リスクを伴う新しい活動分野（たとえば、若い革新的な企業の株式など）に向けられたベンチャー投資も含まれます。