വിവരസാങ്കേതികവിദ്യയുടെ ദ്രുതഗതിയിലുള്ള വികാസത്തിന് നന്ദി, വലിയ അളവിലുള്ള വിവരങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യാനും സങ്കീർണ്ണമായ ഗണിതശാസ്ത്ര മോഡലുകൾ നിർമ്മിക്കാനും നിമിഷങ്ങൾക്കുള്ളിൽ മൾട്ടിക്രൈറ്റീരിയ ഒപ്റ്റിമൈസേഷൻ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കാനും സാധിച്ചു. ചാക്രിക സാമ്പത്തിക വികസനത്തിൽ താൽപ്പര്യമുള്ള ശാസ്ത്രജ്ഞർ സിദ്ധാന്തങ്ങൾ വികസിപ്പിക്കാൻ തുടങ്ങി, നിരവധി സാമ്പത്തിക വേരിയബിളുകളിലെ ട്രെൻഡുകൾ ട്രാക്കുചെയ്യുന്നത് കുതിച്ചുചാട്ടത്തിൻ്റെയും തകർച്ചയുടെയും കാലഘട്ടങ്ങൾ വ്യക്തമാക്കാനും പ്രവചിക്കാനും സഹായിക്കുമെന്ന് വിശ്വസിച്ചു. പഠനത്തിനുള്ള വസ്തുക്കളിൽ ഒന്നായി സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് തിരഞ്ഞെടുത്തു. സ്റ്റോക്ക് വിലയിലെ വർദ്ധനവ് പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രശ്നം വിജയകരമായി പരിഹരിക്കുന്ന ഒരു ഗണിത മാതൃക നിർമ്മിക്കാൻ ആവർത്തിച്ചുള്ള ശ്രമങ്ങൾ നടന്നിട്ടുണ്ട്. പ്രത്യേകിച്ച്, "സാങ്കേതിക വിശകലനം" വ്യാപകമായിത്തീർന്നിരിക്കുന്നു.

സാങ്കേതിക വിശകലനം(സാങ്കേതിക വിശകലനം) മാർക്കറ്റ് ഡൈനാമിക്സ് പഠിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു കൂട്ടം രീതികളാണ്, മിക്കപ്പോഴും ചാർട്ടുകൾ വഴി, വില ചലനങ്ങളുടെ ഭാവി ദിശ പ്രവചിക്കുന്നതിനായി. ഇന്ന്, ഈ വിശകലന രീതി ഏറ്റവും ജനപ്രിയമായ ഒന്നാണ്. എന്നാൽ നമുക്ക് അവ പരിഗണിക്കാം. വിശകലനം ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ അനുയോജ്യമാണോ? ആദ്യം, ഓഹരി വിപണിയിലെ വിലനിർണ്ണയ സിദ്ധാന്തങ്ങൾ നോക്കാം.

1960 മുതൽ അടിസ്ഥാന ആശയങ്ങളിൽ ഒന്ന്. എണ്ണുന്നു കാര്യക്ഷമമായ വിപണി സിദ്ധാന്തം(ഫലപ്രദമായ മാർക്കറ്റ് സിദ്ധാന്തം, ഇഎംഎച്ച്), അതനുസരിച്ച് കഴിഞ്ഞ കാലയളവിലെ വിലകളും വിൽപ്പന അളവുകളും സംബന്ധിച്ച വിവരങ്ങൾ പൊതുവായി ലഭ്യമാണ്. തൽഫലമായി, മുൻകാല ഉദ്ധരണികളുടെ വിശകലനത്തിൽ നിന്ന് എക്‌സ്‌ട്രാക്‌റ്റുചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന ഏതൊരു ഡാറ്റയും ഇതിനകം തന്നെ സ്റ്റോക്ക് വിലയിലേക്ക് കടന്നുവന്നിട്ടുണ്ട്. ഈ പൊതുവിജ്ഞാനം നന്നായി പ്രയോജനപ്പെടുത്താൻ വ്യാപാരികൾ മത്സരിക്കുന്നതിനാൽ, പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേൺ നിരക്കുകൾ അപകടസാധ്യതയുമായി പൂർണ്ണമായും പൊരുത്തപ്പെടുന്ന തലത്തിലേക്ക് അവർ വിലകൾ നയിക്കണം. ഈ തലങ്ങളിൽ ഒരു സ്റ്റോക്ക് വാങ്ങുന്നത് നല്ലതോ ചീത്തയോ ആണോ എന്ന് പറയാൻ കഴിയില്ല, അതായത്. നിലവിലെ വില വസ്തുനിഷ്ഠമാണ്, അതിനർത്ഥം മാർക്കറ്റിന് മുകളിൽ ഒരു വരുമാനം നിങ്ങൾക്ക് പ്രതീക്ഷിക്കാനാവില്ല എന്നാണ്. അങ്ങനെ, കാര്യക്ഷമമായ വിപണിയിൽ, അസറ്റ് വിലകൾ അവയുടെ യഥാർത്ഥ മൂല്യങ്ങളെയും അവയുടെ പെരുമാറ്റത്തെയും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു. വിശകലനത്തിന് എല്ലാ അർത്ഥവും നഷ്ടപ്പെടും.

എന്നാൽ ഇന്ന് ലോകത്ത് നിലവിലുള്ള ഒരു സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിനെയും പൂർണ്ണമായും വിവര കാര്യക്ഷമതയുള്ളതായി വിളിക്കാൻ കഴിയില്ല എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. മാത്രമല്ല, ആധുനിക അനുഭവ ഗവേഷണം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, കാര്യക്ഷമമായ വിപണിയുടെ സിദ്ധാന്തം ഒരു ഉട്ടോപ്യയാണെന്ന് നമുക്ക് നിഗമനം ചെയ്യാം, കാരണം സാമ്പത്തിക വിപണിയിൽ സംഭവിക്കുന്ന യഥാർത്ഥ പ്രക്രിയകളെ പൂർണ്ണമായും യുക്തിസഹമായി വിശദീകരിക്കാൻ കഴിയുന്നില്ല.

പ്രത്യേകിച്ചും, യേൽ യൂണിവേഴ്സിറ്റി പ്രൊഫസർ റോബർട്ട് ഷില്ലർ ഒരു പ്രതിഭാസം കണ്ടെത്തി, പിന്നീട് അദ്ദേഹം സ്റ്റോക്ക് അസറ്റ് വിലകളിലെ അമിതമായ ചാഞ്ചാട്ടം എന്ന് വിളിച്ചു. യുക്തിസഹമായ വിശദീകരണത്തെ ധിക്കരിക്കുന്ന ഉദ്ധരണികളിലെ പതിവ് മാറ്റങ്ങളിലാണ് പ്രതിഭാസത്തിൻ്റെ സാരാംശം സ്ഥിതിചെയ്യുന്നത്, അതായത്, ഈ പ്രതിഭാസത്തെ അടിസ്ഥാന ഘടകങ്ങളിലെ അനുബന്ധ മാറ്റങ്ങളുമായി വ്യാഖ്യാനിക്കാനുള്ള സാധ്യതയില്ല..

1980 കളുടെ അവസാനത്തിൽ. കാര്യക്ഷമമായ വിപണി എന്ന ആശയത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകളുടെ യഥാർത്ഥ സ്വഭാവം കൂടുതൽ കൃത്യമായി വിശദീകരിക്കുന്ന ഒരു മാതൃക സൃഷ്ടിക്കുന്നതിലേക്കാണ് ആദ്യ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചത്. 1986-ൽ, ഫിഷർ ബ്ലാക്ക് തൻ്റെ പ്രസിദ്ധീകരണത്തിൽ ഒരു പുതിയ പദം അവതരിപ്പിച്ചു - "നോയിസ് ട്രേഡിംഗ്".

« ശബ്ദ വ്യാപാരംശബ്‌ദത്തിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നു, ശബ്‌ദം ഒരു വിവരമാണെന്ന് മനസ്സിലാക്കുന്നു. ശബ്ദത്തിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്ന ആളുകൾ വസ്തുനിഷ്ഠമായി അങ്ങനെ ചെയ്യുന്നതിൽ നിന്ന് വിട്ടുനിൽക്കുമ്പോൾ പോലും വ്യാപാരം നടത്തും. ഒരുപക്ഷെ അവർ വ്യാപാരം നടത്തുന്ന ശബ്ദം വിവരമാണെന്ന് അവർ വിശ്വസിക്കുന്നു. അല്ലെങ്കിൽ അവർ കച്ചവടം ചെയ്യാൻ ഇഷ്ടപ്പെടുന്നു" ഏത് ഓപ്പറേറ്റർമാരെ "ശബ്ദ വ്യാപാരികൾ" എന്ന് തരംതിരിക്കണമെന്ന് F. ബ്ലാക്ക് സൂചിപ്പിക്കുന്നില്ലെങ്കിലും, അത്തരം മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികളുടെ വിവരണങ്ങൾ ഡി ലോംഗ്, ഷ്ലീഫർ, സമ്മേഴ്‌സ്, വാൾഡ്മാൻ എന്നിവരുടെ കൃതികളിൽ കാണാം. ഭാവിയിലെ ആസ്തി വിലകളെക്കുറിച്ചുള്ള അദ്വിതീയ വിവരങ്ങൾ തങ്ങൾക്ക് ഉണ്ടെന്ന് ശബ്‌ദ വ്യാപാരികൾ തെറ്റായി വിശ്വസിക്കുന്നു. അത്തരം വിവരങ്ങളുടെ ഉറവിടങ്ങൾ സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങൾ നൽകുന്ന നിലവിലില്ലാത്ത പ്രവണതകളെക്കുറിച്ചുള്ള തെറ്റായ സിഗ്നലുകളായിരിക്കാം. വിശകലനം, കിംവദന്തികൾ, സാമ്പത്തിക "ഗുരുക്കളുടെ" ശുപാർശകൾ. ശബ്‌ദവ്യാപാരികൾ ലഭ്യമായ വിവരങ്ങളുടെ മൂല്യത്തെ വളരെയധികം വിലയിരുത്തുകയും അകാരണമായി വലിയ അപകടസാധ്യതകൾ ഏറ്റെടുക്കാൻ തയ്യാറാവുകയും ചെയ്യുന്നു. നടത്തിയ അനുഭവപരമായ പഠനങ്ങൾ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ശബ്ദ വ്യാപാരികൾ പ്രാഥമികമായി വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപകരെ ഉൾപ്പെടുത്തണം, അതായത്. വ്യക്തികൾ. മാത്രമല്ല, അവരുടെ പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ യുക്തിരാഹിത്യം കാരണം വ്യാപാരത്തിൽ നിന്ന് വ്യവസ്ഥാപിത നഷ്ടം അനുഭവിക്കുന്നത് ഈ കൂട്ടം വ്യാപാരികളാണ്. പാശ്ചാത്യ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകൾക്ക്, ഈ പ്രതിഭാസത്തിൻ്റെ അനുഭവപരമായ സ്ഥിരീകരണം ബാർബർ, ഓഡിൻ എന്നിവയുടെ പഠനങ്ങളിലും റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ ഓപ്പറേറ്റർമാർക്കും - ഐ.എസ്. നിലോവ. ശബ്ദവ്യാപാര സിദ്ധാന്തം R. Schiller എന്ന പ്രതിഭാസത്തെ വിശദീകരിക്കാനും സഹായിക്കുന്നു. വ്യാപാരികളുടെ യുക്തിരഹിതമായ നടപടികളാണ് അമിത വില ചാഞ്ചാട്ടത്തിന് കാരണമാകുന്നത്.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ വിലനിർണ്ണയ സിദ്ധാന്തങ്ങളുടെ മേഖലയിലെ ആധുനിക ഗവേഷണത്തെ സംഗ്രഹിച്ചുകൊണ്ട്, ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ സാങ്കേതിക വിശകലനം ഉപയോഗിക്കുന്നത് ഫലപ്രദമല്ലെന്ന് നമുക്ക് നിഗമനം ചെയ്യാം. മാത്രമല്ല, ടെക് ഉപയോഗിക്കുന്ന വ്യാപാരികൾ. വിശകലനം ആവർത്തിക്കുന്ന ഗ്രാഫിക് പാറ്റേണുകൾ തിരിച്ചറിയാൻ ശ്രമിക്കുന്നു (ഇംഗ്ലീഷ് പാറ്റേണിൽ നിന്ന് - മോഡൽ, സാമ്പിൾ). വ്യത്യസ്‌ത വില പാറ്റേണുകൾ കണ്ടെത്താനുള്ള ആഗ്രഹം ശക്തമാണ്, കൂടാതെ വ്യക്തമായ പ്രവണതകൾ തിരഞ്ഞെടുക്കാനുള്ള മനുഷ്യൻ്റെ കണ്ണിൻ്റെ കഴിവ് അതിശയകരമാണ്. എന്നിരുന്നാലും, തിരിച്ചറിഞ്ഞ പാറ്റേണുകൾ നിലവിലില്ലായിരിക്കാം.ഹാരി റോബർട്ട്‌സിൻ്റെ ഗവേഷണത്തിൽ നിന്ന് എടുത്ത ഡൗ ജോൺസ് ഇൻഡസ്ട്രിയൽ ആവറേജിൻ്റെ 1956 വരെയുള്ള സിമുലേറ്റ് ചെയ്തതും യഥാർത്ഥവുമായ ഡാറ്റ ചാർട്ട് കാണിക്കുന്നു.

ചാർട്ട് (ബി) ഒരു ക്ലാസിക് തലയും തോളും പാറ്റേണാണ്. ചാർട്ട് (എ) ഒരു "സാധാരണ" മാർക്കറ്റ് പെരുമാറ്റരീതി പോലെ കാണപ്പെടുന്നു. രണ്ട് ഗ്രാഫുകളിൽ ഏതാണ് യഥാർത്ഥ സ്റ്റോക്ക് സൂചിക മൂല്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതും സിമുലേറ്റഡ് ഡാറ്റയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതും? ഗ്രാഫ് (എ) യഥാർത്ഥ ഡാറ്റയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്. റാൻഡം നമ്പർ ജനറേറ്റർ നിർമ്മിക്കുന്ന മൂല്യങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ചാണ് ഗ്രാഫ് (ബി) സൃഷ്ടിക്കുന്നത്. യഥാർത്ഥത്തിൽ നിലവിലില്ലാത്ത പാറ്റേണുകൾ തിരിച്ചറിയുന്നതിനുള്ള പ്രശ്നം ആവശ്യമായ ഡാറ്റയുടെ അഭാവമാണ്. മുമ്പത്തെ ചലനാത്മകത വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിലൂടെ, നിങ്ങൾക്ക് എല്ലായ്പ്പോഴും ട്രേഡിംഗ് സ്കീമുകളും ലാഭം നൽകുന്ന രീതികളും തിരിച്ചറിയാൻ കഴിയും. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, അവയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള അനന്തമായ തന്ത്രങ്ങളുടെ ഒരു കൂട്ടം ഉണ്ട്. വിശകലനം. മൊത്തം ജനസംഖ്യയിൽ നിന്നുള്ള ചില തന്ത്രങ്ങൾ ചരിത്രപരമായ ഡാറ്റയിൽ നല്ല ഫലം പ്രകടമാക്കുന്നു, മറ്റുള്ളവ - ഒരു നെഗറ്റീവ്. എന്നാൽ ഭാവിയിൽ, സ്ഥിരമായി ലാഭമുണ്ടാക്കാൻ ഏത് കൂട്ടം സംവിധാനങ്ങളാണ് ഞങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നതെന്ന് ഞങ്ങൾക്ക് അറിയാൻ കഴിയില്ല.

കൂടാതെ, സമയ ശ്രേണിയിലെ പാറ്റേണുകളുടെ സാന്നിധ്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു മാർഗ്ഗം അളക്കുക എന്നതാണ് സീരിയൽ പരസ്പരബന്ധം. ഉദ്ധരണികളിലെ സീരിയൽ പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ അസ്തിത്വം പഴയതും നിലവിലുള്ളതുമായ സ്റ്റോക്ക് റിട്ടേണുകൾ തമ്മിലുള്ള ഒരു നിശ്ചിത ബന്ധത്തെ സൂചിപ്പിക്കാം. പോസിറ്റീവ് സീരിയൽ കോറിലേഷൻ അർത്ഥമാക്കുന്നത് പോസിറ്റീവ് റിട്ടേൺ നിരക്കുകൾ സാധാരണയായി പോസിറ്റീവ് നിരക്കുകളോടൊപ്പമാണ് (പെർസിസ്റ്റൻസ് പ്രോപ്പർട്ടി). നെഗറ്റീവ് സീരിയൽ കോറിലേഷൻ അർത്ഥമാക്കുന്നത് പോസിറ്റീവ് റിട്ടേൺ നിരക്കുകൾ നെഗറ്റീവ് നിരക്കുകളോടൊപ്പമാണ് (റിവേഴ്‌ഷൻ പ്രോപ്പർട്ടി അല്ലെങ്കിൽ "തിരുത്തൽ" പ്രോപ്പർട്ടി). സ്റ്റോക്ക് ഉദ്ധരണികളിൽ ഈ രീതി പ്രയോഗിച്ച്, കെൻഡലും റോബർട്ട്സും (1959) പാറ്റേണുകളൊന്നും കണ്ടെത്താനാവില്ലെന്ന് തെളിയിച്ചു.

സാങ്കേതിക വിശകലനത്തോടൊപ്പം, ഇത് വളരെ വ്യാപകമായിത്തീർന്നിരിക്കുന്നു അടിസ്ഥാന വിശകലനം. വരുമാനം, ഡിവിഡൻ്റ് സാധ്യതകൾ, ഭാവിയിലെ പലിശനിരക്കുകളുടെ പ്രതീക്ഷകൾ, സ്ഥാപനത്തിൻ്റെ അപകടസാധ്യത തുടങ്ങിയ ഘടകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി ഒരു സ്റ്റോക്കിൻ്റെ മൂല്യം വിശകലനം ചെയ്യുക എന്നതാണ് ഇതിൻ്റെ ഉദ്ദേശ്യം. പക്ഷേ, സാങ്കേതിക വിശകലനം പോലെ, എല്ലാ വിശകലന വിദഗ്ധരും ഒരു കമ്പനിയുടെ വരുമാനത്തെയും വ്യവസായ സ്ഥാനത്തെയും കുറിച്ച് പൊതുവായി ലഭ്യമായ വിവരങ്ങളെ ആശ്രയിക്കുന്നുവെങ്കിൽ, ഒരു വിശകലന വിദഗ്ദ്ധൻ്റെ സാധ്യതകളെക്കുറിച്ചുള്ള വിലയിരുത്തൽ മറ്റുള്ളവരുടേതിനേക്കാൾ വളരെ കൃത്യതയുള്ളതായിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്. അത്തരം മാർക്കറ്റ് ഗവേഷണം നടത്തുന്നത് നല്ല അറിവുള്ളതും ഉദാരമായി ധനസഹായം നൽകുന്നതുമായ നിരവധി സ്ഥാപനങ്ങളാണ്. അത്തരം കടുത്ത മത്സരം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, മറ്റ് വിശകലന വിദഗ്ധർക്ക് ഇതിനകം ഇല്ലാത്ത ഡാറ്റ കണ്ടെത്താൻ പ്രയാസമാണ്. അതിനാൽ, ഒരു പ്രത്യേക കമ്പനിയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ പൊതുവായി ലഭ്യമാണെങ്കിൽ, ഒരു നിക്ഷേപകന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേൺ നിരക്ക് ഏറ്റവും സാധാരണമായിരിക്കും.

മുകളിൽ വിവരിച്ച രീതികൾക്ക് പുറമേ, വിപണി പ്രവചിക്കാൻ അവർ ന്യൂറൽ നെറ്റ്‌വർക്കുകൾ, ജനിതക അൽഗോരിതം മുതലായവ ഉപയോഗിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. എന്നാൽ ധനവിപണിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് പ്രവചന രീതികൾ ഉപയോഗിക്കാനുള്ള ഒരു ശ്രമം അവരെ മാറ്റുന്നു സ്വയം നശിപ്പിക്കുന്ന മോഡലുകൾ. ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു മാർക്കറ്റിൻ്റെ അടിസ്ഥാന വളർച്ചാ പ്രവണതയെ ഒരു രീതി പ്രവചിക്കുന്നു എന്ന് കരുതുക. ഈ സിദ്ധാന്തം പരക്കെ അംഗീകരിക്കപ്പെട്ടാൽ, വിലക്കയറ്റം പ്രതീക്ഷിച്ച് പല നിക്ഷേപകരും ഉടനടി ഓഹരികൾ വാങ്ങാൻ തുടങ്ങും. തൽഫലമായി, വളർച്ച പ്രവചിച്ചതിനേക്കാൾ വളരെ മൂർച്ചയുള്ളതും വേഗത്തിലുള്ളതുമായിരിക്കും. അല്ലെങ്കിൽ ഒരു വലിയ സ്ഥാപന പങ്കാളി, അമിതമായ ദ്രവ്യത കണ്ടെത്തി, അതിൻ്റെ ആസ്തികൾ വിൽക്കാൻ തുടങ്ങുന്നു എന്ന വസ്തുത കാരണം വളർച്ച നടക്കില്ല.

പ്രവചന മോഡലുകളുടെ സ്വയം-നാശം സംഭവിക്കുന്നത് മത്സരാധിഷ്ഠിത അന്തരീക്ഷത്തിൽ അവയുടെ ഉപയോഗം മൂലമാണ്, അതായത് ഓരോ ഏജൻ്റും സിസ്റ്റത്തെ മൊത്തത്തിൽ ഒരു പ്രത്യേക രീതിയിൽ സ്വാധീനിച്ച് സ്വന്തം നേട്ടം നേടാൻ ശ്രമിക്കുന്ന ഒരു പരിതസ്ഥിതിയിൽ. മുഴുവൻ സിസ്റ്റത്തിലും ഒരു വ്യക്തിഗത ഏജൻ്റിൻ്റെ സ്വാധീനം കാര്യമായ കാര്യമല്ല (സാധാരണയായി വികസിത വിപണിയിൽ), എന്നിരുന്നാലും, ഒരു സൂപ്പർപോസിഷൻ ഇഫക്റ്റിൻ്റെ സാന്നിധ്യം ഒരു പ്രത്യേക മോഡലിൻ്റെ സ്വയം നാശത്തെ പ്രകോപിപ്പിക്കുന്നു. ആ. ട്രേഡിംഗ് അൽഗോരിതം പ്രവചന രീതികളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണെങ്കിൽ, തന്ത്രം അസ്ഥിരമാവുകയും ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ മോഡൽ സ്വയം ദ്രവീകരിക്കുകയും ചെയ്യും. തന്ത്രം പാരാമെട്രിക്, പ്രവചനപരമായി നിഷ്പക്ഷമാണെങ്കിൽ, തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കാൻ ഒരു പ്രവചനം ഉപയോഗിക്കുന്ന ട്രേഡിംഗ് സിസ്റ്റങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഇത് ഒരു മത്സര നേട്ടം നൽകുന്നു. എന്നാൽ ലാഭം/അപകടം പോലുള്ള പാരാമീറ്ററുകൾ തൃപ്തിപ്പെടുത്തുന്ന തന്ത്രങ്ങൾക്കായുള്ള തിരയൽ ഒരേ ചരിത്രപരമായ ഡാറ്റയും പ്രായോഗികമായി ഒരേ മാനദണ്ഡവും അടിസ്ഥാനമാക്കി മറ്റ് വ്യാപാരികളും വലിയ സാമ്പത്തിക കമ്പനികളും സമാന സംവിധാനങ്ങൾക്കായി തിരയുന്നതിനൊപ്പം ഒരേസമയം സംഭവിക്കുന്നത് പരിഗണിക്കേണ്ടതാണ്. പൊതുവായി അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട അടിസ്ഥാന പാരാമീറ്ററുകൾ മാത്രമല്ല, വിശ്വാസ്യത, സ്ഥിരത, അതിജീവനം, വിഭിന്നത മുതലായ സൂചകങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള സംവിധാനങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കേണ്ടതിൻ്റെ ആവശ്യകതയാണ് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നത്. പ്രത്യേക താൽപ്പര്യമുള്ളത് വിളിക്കപ്പെടുന്നവയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വ്യാപാര തന്ത്രങ്ങളാണ്. "അധിക വിവര അളവുകൾ". അവ മറ്റ്, സാധാരണയായി ബന്ധപ്പെട്ട പ്രവർത്തന മേഖലകളിൽ പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നു, വിവിധ കാരണങ്ങളാൽ, സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ വിശാലമായ ആളുകൾ അപൂർവ്വമായി ഉപയോഗിക്കാറുണ്ട്.

മുകളിലുള്ള പരിഗണനകൾ ഇനിപ്പറയുന്ന നിഗമനങ്ങളിൽ എത്തിച്ചേരാൻ ഞങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു:

1. ശബ്‌ദ വ്യാപാര സിദ്ധാന്തം, കാര്യക്ഷമമായ മാർക്കറ്റ് എന്ന ആശയത്തിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, സ്റ്റോക്ക് അസറ്റുകളുടെ യഥാർത്ഥ സ്വഭാവം കൂടുതൽ കൃത്യമായി വിശദീകരിക്കാൻ ഞങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു.
2. ട്രേഡിംഗ് ഉപകരണങ്ങളുടെ ഉദ്ധരണികളിൽ മാറ്റങ്ങളിൽ പാറ്റേൺ ഇല്ല, അതായത്. വിപണി പ്രവചിക്കുക അസാധ്യമാണ്.
3. പ്രവചന രീതികളുടെ ഉപയോഗം, പ്രത്യേകിച്ച് സാങ്കേതിക വിശകലനം, ഇടത്തരം കാലയളവിൽ വ്യാപാരിയുടെ അനിവാര്യമായ നാശത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നു.
4. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ വിജയകരമായി വ്യാപാരം നടത്താൻ, "അധിക വിവര അളവുകൾ" അടിസ്ഥാനമാക്കി പ്രവചനാത്മക നിഷ്പക്ഷ തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്.

ഉപയോഗിച്ച സാഹിത്യങ്ങളുടെ പട്ടിക:

1. ഷില്ലർ ആർ. ഇറേഷണൽ എക്സുബറൻസ്. പ്രിൻസ്റ്റൺ: പ്രിൻസ്റ്റൺ യൂണിവേഴ്സിറ്റി പ്രസ്സ്, 2000.
2. ബ്ലാക്ക് എഫ്. നോയിസ് // ജേണൽ ഓഫ് ഫിനാൻസ്. 1986. വാല്യം. 41. ആർ. 529-543.
3. ഡി ലോംഗ് ജെ.ബി., ഷ്ലീഫർ എ.എം., സമ്മേഴ്സ് എൽ.എച്ച്., വാൾഡ്മാൻ ആർ.ജെ. നോയ്സ് ട്രേഡർ റിസ്ക് ഇൻ ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ്സ് // ജേണൽ ഓഫ് പൊളിറ്റിക്കൽ ഇക്കണോമി. 1990. വാല്യം. 98. ആർ. 703-738.
4. ബാർബർ B. M., Odean T. ട്രേഡിംഗ് നിങ്ങളുടെ സമ്പത്തിന് അപകടകരമാണ്: വ്യക്തിഗത നിക്ഷേപകരുടെ പൊതുവായ ഓഹരി നിക്ഷേപ പ്രകടനം // ജേണൽ ഓഫ് ഫിനാൻസ്. 2000. വാല്യം. 55. നമ്പർ 2. പി. 773-806.
5. ബാർബർ B. M., Odean T. ആൺകുട്ടികൾ ആൺകുട്ടികളായിരിക്കും: ലിംഗഭേദം, അമിത ആത്മവിശ്വാസം, പൊതു ഓഹരി നിക്ഷേപം // ത്രൈമാസ ജേണൽ ഓഫ് ഇക്കണോമിക്സ്. 2001. വാല്യം. 116. ആർ. 261-292.
6. Odean T. നിക്ഷേപകർ വളരെയധികം വ്യാപാരം നടത്തുന്നുണ്ടോ? // അമേരിക്കൻ സാമ്പത്തിക അവലോകനം. 1999. വാല്യം. 89. ആർ. 1279-1298.
7. നിലോവ് I. S. ഓഹരി വിപണിയിൽ വ്യാപാരം ചെയ്യുമ്പോൾ ആർക്കൊക്കെ പണം നഷ്ടപ്പെടും? // സാമ്പത്തിക മാനേജ്മെന്റ്. 2006. നമ്പർ 4.
8. നിലോവ് I. S. നോയിസ് ട്രേഡ്. ആധുനിക അനുഭവ ഗവേഷണം // RCB. 2006. നമ്പർ 24.
9. ഹാരി റോബർട്ട്സ്. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പാറ്റേണുകളും സാമ്പത്തിക വിശകലനവും: രീതിശാസ്ത്രപരമായ നിർദ്ദേശങ്ങൾ // ജേണൽ ഓഫ് ഫിനാൻസ്. മാർച്ച് 1959. പി. 5-6.

ഓരോ രാജ്യവും ദേശീയ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ വികസന നിലവാരത്തെയും സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ ആഗോള രംഗത്ത് ഒരു നിശ്ചിത സമയത്ത് സംഭവിക്കുന്ന സംഭവങ്ങളെയും നേരിട്ട് ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. വിവിധ രാഷ്ട്രീയ, സാമ്പത്തിക സാഹചര്യങ്ങൾ ചെലുത്തുന്ന സ്വാധീനം കാരണം, ഈ വിപണികൾ വിവിധ രാഷ്ട്രീയ സംഭവങ്ങളോട് വളരെ സെൻസിറ്റീവ് ആയതിനാൽ, ബാഹ്യവും ആന്തരികവുമായ സാമ്പത്തിക ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ഓഹരി വിപണി മാറിമാറി ഉയരുകയും പ്രതിസന്ധിയുടെ അഗാധത്തിലേക്ക് വീഴുകയും ചെയ്യുന്നു. . വിവിധ മൂലധനങ്ങളുടെ അന്തർദേശീയ ഇടപെടലിൻ്റെ പ്രശ്നങ്ങളിൽ പ്രകടിപ്പിക്കുന്ന എല്ലാ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകളുടെയും പരസ്പരബന്ധം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, പ്രസ്തുത രാജ്യത്തിൻ്റെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ സംഭവിക്കുന്ന ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ മറ്റൊരു രാജ്യത്തിൻ്റെ ഓഹരി വിപണികളിൽ കാര്യമായ മാറ്റങ്ങൾക്ക് കാരണമാകും, ഒരുപക്ഷേ പലതും. , മറ്റ് പല രാജ്യങ്ങളെയും പോലെ, സമീപ വർഷങ്ങളിൽ വേഗത കൈവരിക്കുന്ന വികസനത്തിൻ്റെ വേഗത ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, അതിൻ്റെ വികസനത്തിൻ്റെ ഘട്ടത്തിൽ മാത്രമാണ്. എന്നാൽ ചിലപ്പോൾ കൂടുതൽ വികസനം പ്രായോഗികമല്ല എന്ന അഭിപ്രായമുണ്ട്, കാരണം സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിൽ നിരവധി സുപ്രധാന പ്രശ്നങ്ങൾ ഉണ്ട്. വിലപേശൽ സാധ്യതയുള്ള എല്ലാ സാധ്യതകളെക്കുറിച്ചും ലേലം വിളിക്കുന്നവർക്കിടയിലെ മോശം ധാരണയാണ് ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട പ്രശ്നങ്ങളിലൊന്ന്. അതേസമയം, ഓഹരി വിപണിയിൽ ലഭ്യമായ ഇടപാടുകളെക്കുറിച്ച് അവർക്ക് ഇപ്പോഴും മോശമായ ധാരണയുണ്ട്. മറ്റൊരു സ്വഭാവ സവിശേഷതയാണ് നിക്ഷേപ സംസ്ക്കാരത്തിൻ്റെ താഴ്ന്ന നില, അതുമൂലം വിപണി സാധ്യമായതിനേക്കാൾ മന്ദഗതിയിലാണ് വളരുന്നത്. മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികളുടെ അജ്ഞതയ്ക്ക് പുറമേ, നിയമനിർമ്മാണം ഒരു പ്രത്യേക പ്രശ്നമായി തിരിച്ചറിയാൻ കഴിയും, ഇത് വ്യാപാരികളുടെയും നിക്ഷേപകരുടെയും ദൈനംദിന ജോലിയുടെ എല്ലാ വ്യവസ്ഥകളും ബുദ്ധിമുട്ടുകളും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നില്ല. നിയമനിർമ്മാണ ചട്ടക്കൂട് നിരന്തരം മെച്ചപ്പെടുത്തിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്നു എന്നത് നിഷേധിക്കാനാവാത്ത വസ്തുതയാണ്, എന്നാൽ ഇതുവരെ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലെ ഊഹക്കച്ചവടത്തിൻ്റെ വസ്തുത തന്നെ ഉന്മൂലനം ചെയ്യപ്പെട്ടിട്ടില്ല, കാലാകാലങ്ങളിൽ അതിൻ്റെ എല്ലാ മഹത്വത്തിലും പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നു. ഞങ്ങളുടെ ലിസ്റ്റിലെ മറ്റൊരു ഇനം സാമ്പത്തിക റിസ്ക് മാനേജ്മെൻ്റ് കഴിവുകളുടെ അഭാവമാണ്. യൂറോപ്യൻ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളെ അവർക്ക് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനികളുണ്ടെന്ന വസ്തുതയാൽ വേർതിരിച്ചിരിക്കുന്നു, ഇതിന് നന്ദി, ഇടപാട് പ്രക്രിയയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നു. ഇടപാടുകൾ അവസാനിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പ്രത്യേക സംവിധാനത്തിൻ്റെ ഉപയോഗമാണ് അപകടസാധ്യതയുടെ അഭാവത്തിൻ്റെ മറ്റൊരു ഗ്യാരണ്ടി, ഇത് യൂറോപ്യൻ രാജ്യങ്ങളിലെ ജനങ്ങളുടെ വിദ്യാഭ്യാസ നിലവാരത്തിന് നന്ദി, ഓരോ വർഷവും കൂടുതൽ കൂടുതൽ കാര്യക്ഷമമാവുകയാണ്. എന്നിരുന്നാലും, റഷ്യൻ നിക്ഷേപകരുടെ വിദ്യാഭ്യാസ നിലവാരം ചിലപ്പോൾ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ ഗുരുതരമായ വികസന പ്രശ്നങ്ങൾക്ക് കാരണമാകുന്നു. റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ കഴിവുകളെ ആരും കുറച്ചുകാണരുത്, കാരണം ഓരോ വർഷവും നിക്ഷേപം ആകർഷിക്കുന്നതിൽ അതിൻ്റെ പങ്ക് കൂടുതൽ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു, പക്ഷേ പരിഹരിക്കപ്പെടാത്ത നിരവധി പ്രശ്നങ്ങൾ നിക്ഷേപ പ്രക്രിയകളുടെ വികസനത്തിന് തടസ്സമായി തുടരുന്നു. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിനെ സംബന്ധിച്ച ദീർഘകാല സർക്കാർ നയത്തിൻ്റെ അഭാവമാണ് പ്രധാനം, അത് ഫലപ്രദമായ നിക്ഷേപങ്ങളാക്കി മാറ്റാൻ അനുവദിക്കുന്നു. 2008-ൽ, നിക്ഷേപത്തിൽ വിവിധ സ്പെഷ്യലിസ്റ്റുകൾ നടത്തിയ ഗവേഷണത്തിനും വിദേശ കൺസൾട്ടൻ്റുമാരുടെ സഹായത്തോടെയും ആദ്യ നടപടികൾ സ്വീകരിച്ചു. ഈ പഠനത്തിൻ്റെ ഫലം സമീപഭാവിയിൽ റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ കൂടുതൽ വികസനത്തിന് ഒരു മാതൃകയായിരുന്നു, ഇതിന് നന്ദി, ലോക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ റഷ്യൻ വിപണിയുടെ മൂലധനവൽക്കരണത്തിൻ്റെ അളവ് 11-ാം സ്ഥാനത്ത് നിന്ന് 4-ലേക്ക് മാറണം. രണ്ടാമത്തെ പ്രശ്‌നം ഒരുമിച്ച് കൊണ്ടുവന്ന നിരവധി പ്രശ്‌നങ്ങളാണ് - അന്യായ വിലനിർണ്ണയം, സൗജന്യ പ്രവേശനത്തിൻ്റെ അഭാവം, ഓഹരി വിപണിയിലെ നിക്ഷേപകരെ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനുള്ള നടപടിക്രമങ്ങൾ. വലിയ ഓഹരിയുടമകൾ ചെറുകിട നിക്ഷേപകരുടെ അവകാശങ്ങൾ ലംഘിക്കുന്നതിലും, ഓഹരികൾ വാങ്ങുമ്പോഴും വിൽക്കുമ്പോഴും ഉയർന്ന ചിലവുകളുടെ സാന്നിധ്യത്തിലും, ചെറിയ അളവുകൾ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, അവകാശങ്ങൾ വീണ്ടും രജിസ്റ്റർ ചെയ്യുന്നതിനുള്ള നടപടിക്രമത്തിൻ്റെ സാന്നിധ്യത്തിലും ഇതെല്ലാം പ്രകടമാണ്. ദ്രവ്യതയില്ലാത്ത ഓഹരികളുടെ ഇടപാടുകൾ. ഈ പട്ടികയിലെ മൂന്നാമത്തെ കാര്യം, സ്വകാര്യവൽക്കരണ സമയത്ത് സൃഷ്ടിക്കപ്പെട്ട ജോയിൻ്റ് സ്റ്റോക്ക് കമ്പനികളുടെ കൂടുതലോ കുറവോ നീണ്ട ചരിത്രത്തിൻ്റെ അഭാവമാണ്. ഇക്കാരണത്താൽ, മിക്ക സംരംഭങ്ങൾക്കും വ്യക്തമായി വികസിപ്പിച്ച ഡിവിഡൻ്റ് നയത്തെക്കുറിച്ച് അഭിമാനിക്കാൻ കഴിയില്ല. പല വിതരണക്കാരും ഒന്നുകിൽ പലിശ കൊടുക്കുന്നില്ല അല്ലെങ്കിൽ വളരെ ചെറുതായതിനാൽ നിക്ഷേപകരുടെ കണ്ണിൽ അവരുടെ ആകർഷണം നഷ്ടപ്പെടാൻ തുടങ്ങുന്നു. ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നത് നല്ല ലാഭവിഹിതം നൽകുമെന്ന പ്രതീക്ഷയോടെയല്ല, മറിച്ച് അവയുടെ മൂല്യത്തിൽ വർദ്ധനവുണ്ടാകുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിലാണ്. അതിനാൽ, ഇടപാടുകൾ ഊഹക്കച്ചവടമാണ്, നിക്ഷേപമല്ല. സ്ഥിരമായ ഡിവിഡൻ്റ് പേയ്‌മെൻ്റുകൾ, ഉയർന്ന ഡിവിഡൻ്റ് ശതമാനം എന്നിവയ്‌ക്കൊപ്പം, ഓഹരികളെ അവയുടെ പ്രാരംഭ ആകർഷണത്തിലേക്ക് തിരികെ കൊണ്ടുവരാൻ കഴിയും, കൂടാതെ എൻ്റർപ്രൈസസിന് പുതിയ ബ്ലോക്കുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നതിലൂടെ അധിക ഫണ്ട് ശേഖരിക്കാനും കഴിയും. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ പ്രക്രിയകളിൽ രാജ്യത്തെ ജനസംഖ്യയുടെ ആത്മവിശ്വാസം ഓഹരി വിപണിയുടെ വികസനത്തിൽ പ്രധാനമാണ്. വികസിത രാജ്യങ്ങളിൽ നേടിയ അനുഭവം കാണിക്കുന്നത് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് എത്രത്തോളം സുസ്ഥിരമാണ്, പല കാര്യങ്ങളിലും, ലഭ്യതയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു എന്നാണ്. ചെറുകിട, ഇടത്തരം നിക്ഷേപകരുടെ പങ്കാളിത്തത്തിൻ്റെ യാഥാർത്ഥ്യം മ്യൂച്വൽ, ജോയിൻ്റ്-സ്റ്റോക്ക് ഫണ്ടുകളിൽ അവരുടെ സമ്പാദ്യം നിക്ഷേപിക്കാനുള്ള സാധ്യതയാൽ ഉറപ്പാക്കപ്പെടുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, റഷ്യയിലെയും വികസിത രാജ്യങ്ങളിലെയും അത്തരം ഫണ്ടുകളിലെ നിക്ഷേപങ്ങളുടെ അളവ് താരതമ്യം ചെയ്താൽ, നമ്മുടെ സഹ പൗരന്മാർ ഈ ഫണ്ടുകളെ വിശ്വസിക്കുന്നില്ല എന്ന വസ്തുത സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകൾ ഒഴിച്ചുകൂടാനാവാത്തവിധം സ്ഥാപിക്കുന്നു, അതിനാലാണ് നിക്ഷേപങ്ങളുടെ അളവ് അസഭ്യമായി ചെറുത്. ഓഹരി വിപണിയിൽ പണം നിക്ഷേപിക്കുന്നവരുടെ വലയവും ചെറുതാണ്. “സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രശ്നങ്ങൾ” - പൊതുവായി അല്ലെങ്കിൽ റഷ്യയിൽ, മിക്കവാറും അനന്തമായി, വിഷയം ചർച്ച ചെയ്യാൻ കഴിയും, കൂടാതെ മുകളിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന പ്രശ്നങ്ങളുടെ പട്ടിക ഒരു വലിയ പട്ടികയുടെ ഒരു ചെറിയ ഭാഗം മാത്രമാണ്, അതിൽ വിവിധ കാരണങ്ങൾ ഉൾപ്പെടുന്നു. ഓഹരി വിപണിയുടെ വികസനത്തിലെ മാന്ദ്യത്തിന്. എന്നിരുന്നാലും, സാമ്പത്തിക വിപണിയിലെ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കാനുള്ള ഒരു മാർഗം (എല്ലാം ഒറ്റയടിക്ക് അല്ലെങ്കിലും, പ്രശ്നത്തോടുള്ള ക്രമാനുഗതമായ സമീപനത്തിലൂടെ) ഞങ്ങൾ കണ്ടെത്തുകയാണെങ്കിൽ, ആത്യന്തികമായി നമുക്ക് ശക്തമായ റഷ്യയും മത്സരാധിഷ്ഠിത ഓഹരി വിപണിയും ലഭിക്കും.

യുണൈറ്റഡ് ട്രേഡേഴ്‌സിൻ്റെ എല്ലാ പ്രധാന ഇവൻ്റുകളുമായും കാലികമായി തുടരുക - ഞങ്ങളുടെ വരിക്കാരാകുക

വിജ്ഞാന അടിത്തറയിൽ നിങ്ങളുടെ നല്ല സൃഷ്ടികൾ അയയ്ക്കുക ലളിതമാണ്. താഴെയുള്ള ഫോം ഉപയോഗിക്കുക

വിദ്യാർത്ഥികൾ, ബിരുദ വിദ്യാർത്ഥികൾ, അവരുടെ പഠനത്തിലും ജോലിയിലും വിജ്ഞാന അടിത്തറ ഉപയോഗിക്കുന്ന യുവ ശാസ്ത്രജ്ഞർ നിങ്ങളോട് വളരെ നന്ദിയുള്ളവരായിരിക്കും.

പോസ്റ്റ് ചെയ്തത് http://www.allbest.ru/

ആമുഖം

നമ്മുടെ രാജ്യത്തിൻ്റെ സാമ്പത്തിക ജീവിതത്തിൻ്റെ സുപ്രധാനവും അവിഭാജ്യവുമായ ഘടകമായി സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് മാറിയിരിക്കുന്നു. നിലവിൽ റഷ്യയിൽ, ആഗോള സാമ്പത്തിക വിപണി സംവിധാനത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട്, രാജ്യത്തിന് ഒരു അന്താരാഷ്ട്ര ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് നൽകൽ, യൂറോബോണ്ടുകളുടെ ഒരു ട്രഞ്ച് സ്ഥാപിക്കൽ, വിദേശ വിനിമയത്തിൽ റഷ്യൻ ഓഹരികൾക്കുള്ള അമേരിക്കൻ ഡിപ്പോസിറ്ററി രസീതുകളുടെ ഉദ്ധരണി, അവിടെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വിവിധ വിഭാഗങ്ങളിലെ വിലയുടെ ചലനാത്മകതയെക്കുറിച്ചുള്ള ഗവേഷണത്തിനും പഠനത്തിനും ഒരു പരിഷ്കൃത സമീപനത്തിൻ്റെ അടിയന്തിര ആവശ്യമാണ്. റഷ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനം ഇപ്പോൾ അതിൻ്റെ പങ്കാളികൾ അവരുടെ സ്വന്തം നിക്ഷേപങ്ങളുടെ വലുപ്പവും ദിശയും ആസൂത്രണം ചെയ്യുന്നതിലെ പ്രശ്നം മാത്രമല്ല, വിപണി സാഹചര്യം വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായ മാർഗങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കുന്ന ഒരു തലത്തിൽ എത്തിയിരിക്കുന്നു. ഉദ്ധരണികളിലെ വലിയ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെയും വർദ്ധിച്ചുവരുന്ന മത്സരത്തിൻ്റെയും സാഹചര്യങ്ങളിൽ റഷ്യൻ ബ്രോക്കർമാർ ബിസിനസ്സ് ചെയ്യുന്നു. റഷ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിലെ പ്രവർത്തനങ്ങളിലെ നിലവിലുള്ള പ്രവണതകൾ, അവികസിത ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ, ഈ വിപണിയുടെ അപര്യാപ്തമായ ദ്രവ്യത എന്നിവ കാരണം, പല നിക്ഷേപകരും വികസിത ലോക സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കേണ്ടിവരുമെന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്. ഈ സാഹചര്യത്തിൽ വിജയകരമായി പ്രവർത്തിക്കാൻ, ഈ വിപണികളിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന വിശകലനത്തിൻ്റെയും പ്രവചനത്തിൻ്റെയും ഉപകരണങ്ങളും രീതികളും നിങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ഈ വിഷയത്തിൽ പ്രാഥമിക പ്രാധാന്യം സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പങ്കാളികളുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾക്ക് ശാസ്ത്രീയവും രീതിശാസ്ത്രപരവുമായ പിന്തുണയാണ്. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും പ്രവചിക്കുന്നതിനുമുള്ള സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ രീതികൾ ഉൾപ്പെടുന്ന സാമ്പത്തിക, ഗണിതശാസ്ത്ര രീതികളുടെ ഉപയോഗമാണ് അത്തരം പിന്തുണയ്ക്കുള്ള ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ഉപകരണം. രീതികൾ വികസിപ്പിക്കുകയും വിശദമായി വിവരിക്കുകയും ചെയ്തിട്ടുണ്ട്, അവ പ്രായോഗികമായി പരീക്ഷിക്കുകയും പതിറ്റാണ്ടുകളായി വികസിത സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകളിൽ വിജയകരമായി ഉപയോഗിക്കുകയും ചെയ്തു. മിക്കപ്പോഴും, റഷ്യൻ അനലിസ്റ്റുകൾ റഷ്യൻ സവിശേഷതകൾ കണക്കിലെടുത്ത് പാശ്ചാത്യ വിപണികളിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന രീതികൾ ക്രമീകരിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, ആഭ്യന്തര പ്രയോഗത്തിൽ, സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ രീതികൾക്ക് വേണ്ടത്ര ശ്രദ്ധ നൽകുന്നില്ല, താരതമ്യേന കുറഞ്ഞ എണ്ണം ശാസ്ത്ര പ്രസിദ്ധീകരണങ്ങൾ ഇതിന് തെളിവാണ്.

ഇതെല്ലാം കോഴ്‌സ് വർക്കിൻ്റെ വിഷയത്തിൻ്റെ തിരഞ്ഞെടുപ്പും അതിൻ്റെ പ്രസക്തിയും നിർണ്ണയിച്ചു.

റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചിക്കുക എന്നതാണ് കോഴ്‌സ് വർക്കിൻ്റെ ലക്ഷ്യം.

ഈ ലക്ഷ്യം നേടുന്നതിന്, നിരവധി പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്:

ഓഹരി വിപണിയുടെ അവസ്ഥ പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള പ്രധാന സമീപനങ്ങൾ പരിഗണിക്കുക;

റഷ്യൻ ഫെഡറേഷനിലെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥ പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള രീതി ന്യായീകരിക്കുക;

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ സവിശേഷതകൾ ഒരു ഗവേഷണ വസ്തുവായി അവതരിപ്പിക്കുക;

റഷ്യൻ ഫെഡറേഷനിൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ ഒരു മുൻകാല വിശകലനം നടത്തുക;

ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിനുള്ള നിലവിലെ സാഹചര്യങ്ങൾ;

റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥയുടെ ഒരു പ്രവചന മാതൃക വിവരിക്കുക;

റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിനായി ഒരു പ്രവചനം നടത്തുക;

റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചനത്തിൻ്റെ സ്ഥിരീകരണം നടത്തുക.

അധ്യായം 1. RF-ൻ്റെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചിക്കുന്നതിൻ്റെ സൈദ്ധാന്തിക വശങ്ങൾ

ഓഹരി വിപണി പ്രവചനം

1.1 ഓഹരി വിപണിയുടെ അവസ്ഥ പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള അടിസ്ഥാന സമീപനങ്ങൾ

സ്റ്റോക്കുകളിലെയും ഡെറിവേറ്റീവുകളിലെയും സാധ്യതയുള്ള വ്യാപാരികൾ എളുപ്പമുള്ള പണത്തിൻ്റെ രൂപത്താൽ ആകർഷിക്കപ്പെടുന്നു, എന്നാൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ബലഹീനതയുടെ അടയാളങ്ങൾ ക്ഷമിക്കുന്നില്ല, മാത്രമല്ല അലസരും അഭാവമുള്ളവരുമായ ആളുകളെ അത് ഇഷ്ടപ്പെടുന്നില്ല. ഏതൊരു വ്യാപാരിയും സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് നിരന്തരം പ്രവചിക്കുകയും അതീവ ജാഗ്രത പുലർത്തുകയും ഏത് നിമിഷവും ശരിയായ തീരുമാനമെടുക്കാൻ തയ്യാറാകുകയും വേണം. വിജയകരമായ ഒരു വ്യാപാരിയാകാൻ പോകുന്നവർക്ക് സ്വയം സ്ഥിരമായ ജോലി ഒരു മുൻവ്യവസ്ഥയാണ്.

നിരന്തരമായ മാനസിക സമ്മർദ്ദത്തിലാണ് വ്യാപാരം പ്രവർത്തിക്കുന്നത്. ഓരോ വ്യക്തിക്കും ഇത് സഹിക്കാൻ കഴിയില്ല. സ്റ്റോക്ക് ട്രേഡിംഗിലെ നാഡീ പിരിമുറുക്കത്തിൻ്റെ തോത് നിരന്തരം സ്കെയിലിൽ പോകുന്നു, നിങ്ങൾ ഈ പ്രതിഭാസത്തെ ബോധപൂർവ്വം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നില്ലെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ ആരോഗ്യവും പണവും എളുപ്പത്തിൽ നഷ്ടപ്പെടും. സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ ജോലി ചെയ്യുമ്പോൾ സമ്മർദ്ദത്തിൻ്റെ തോത് കുറയ്ക്കുന്നതിനോ അല്ലെങ്കിൽ അത് പൂർണ്ണമായും ഒഴിവാക്കുന്നതിനോ നിരവധി മാർഗങ്ങളുണ്ട്. ഈ രീതികളിൽ ഒന്ന് മെക്കാനിക്കൽ ട്രേഡിംഗ് സിസ്റ്റത്തിൻ്റെ ഉപയോഗമാണ് അഗപോവ ടി.എ., സെറിജിന എസ്.എഫ്. മാക്രോ ഇക്കണോമിക്സ്: പാഠപുസ്തകം - എം.: MSU, 2009. - 563 pp..

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചനം, തന്ത്രപരവും തന്ത്രപരവുമായ തീരുമാനങ്ങൾ എന്നിവയുടെ പ്രക്രിയയിൽ വൈകാരിക ഘടകം നീക്കംചെയ്യാൻ മെക്കാനിക്കൽ ട്രേഡിംഗ് സിസ്റ്റം നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു. നഷ്‌ടമായ വ്യാപാരം പൂർത്തിയാക്കണോ വേണ്ടയോ എന്ന് അത്തരമൊരു സംവിധാനം ഒരിക്കലും സംശയിക്കില്ല. ഒരു ഓട്ടോമേറ്റഡ് സിസ്റ്റം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുള്ള ജോലി ശാന്തവും അനുകൂലവുമായ അന്തരീക്ഷത്തിലാണ് നടക്കുന്നത്, ഇത് എല്ലാ വിശദാംശങ്ങളും ശ്രദ്ധയോടെയും വിശ്രമത്തോടെയും വിശദീകരിക്കാൻ പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുന്നു. ഈ സമീപനം വ്യാപാരിയെ തൻ്റെ ആരോഗ്യവും ഒരു യഥാർത്ഥ അക്കൗണ്ടിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഫണ്ടുകളും സംരക്ഷിക്കാൻ അനുവദിക്കുന്നു. സിസ്റ്റം പ്രവർത്തിക്കുമ്പോൾ, സിസ്റ്റത്തിൻ്റെ സമാരംഭം ആരംഭിക്കുകയും പരാജയങ്ങളില്ലാതെ അത് പ്രവർത്തിക്കുന്നുവെന്ന് ഉറപ്പാക്കുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ് വ്യാപാരിയുടെ പ്രധാന ദൗത്യം; ബാക്കിയുള്ളവ സിസ്റ്റം സ്വന്തമായി ചെയ്യും. റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ പ്രവർത്തിക്കാൻ ഉപയോഗിക്കാവുന്ന മെക്കാനിക്കൽ സംവിധാനങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ഇൻ്റർനെറ്റിൽ നിങ്ങൾക്ക് കണ്ടെത്താം.

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലെ പ്രവചന രീതികൾ ഓരോ വ്യാപാരിക്കും വ്യക്തിഗതമാണ്. ഇൻട്രാഡേയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന കളിക്കാരെ ഇൻട്രാഡേ ട്രേഡർമാർ എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഇത്തരക്കാർക്ക് ഒരു ദിവസം പത്തോളം വ്യത്യസ്ത ഇടപാടുകൾ നടത്താനാകും. ഇടത്തരം ഊഹക്കച്ചവടക്കാർ ആഴ്ചയിൽ 1-2 ഇടപാടുകൾ നടത്തുന്നു, അതേസമയം ഈ സ്ഥാനം നിരവധി ദിവസങ്ങൾ മുതൽ നിരവധി മാസങ്ങൾ വരെ തുടരുന്നു. ഒരു പ്രത്യേക വിഭാഗം കളിക്കാർ - നിക്ഷേപകർ - പ്രതിവർഷം നിരവധി ഇടപാടുകൾ നടത്തുന്നു. ഈ ആളുകളെയെല്ലാം നാല് പ്രധാന ഗ്രൂപ്പുകളായി തിരിച്ചിരിക്കുന്നു, സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള വ്യത്യസ്ത രീതികളാൽ അവരെ വേർതിരിച്ചിരിക്കുന്നു.

സാങ്കേതിക പ്രവചന രീതി. സാങ്കേതിക വിപണി വിശകലനത്തിൻ്റെ തത്വങ്ങളെ ആശ്രയിക്കുന്ന ആളുകൾ ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. ബ്യൂറിനിൻ, എ.എൻ. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ്, ഡെറിവേറ്റീവ് ഫിനാൻഷ്യൽ ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റുകൾ എന്നിവയിൽ ഇത്തരം നിരവധി പ്രധാന തരം വിശകലനങ്ങളുണ്ട്. - എം.: ഫെഡറേറ്റീവ് ബുക്ക് ട്രേഡിംഗ് കമ്പനി, 2009.- 489 പേ.:

· സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങൾ;

· തരംഗവും മെഴുകുതിരിയും വിശകലനം;

· വില ചാർട്ടുകൾ;

· കൃത്രിമമായി സൃഷ്ടിച്ച ഇൻ്റലിജൻസ് രീതിയുടെ ഉപയോഗം.

ഈ കച്ചവടക്കാരുടെ സംഘമാണ് ഏറ്റവും വലുത്. വിപണി വിശകലന വിവരങ്ങളുടെ വലിയ അളവും അത് എളുപ്പത്തിൽ ആക്സസ് ചെയ്യാനുള്ള കഴിവുമാണ് ഇതിന് കാരണം. ഏതൊരു തുടക്കക്കാരനും അത്തരം വിശകലനത്തിൻ്റെ അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ സ്വന്തമായി പഠിക്കാൻ കഴിയും. പ്രത്യേക സൂചകങ്ങൾ ഉപയോഗിച്ച് വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെ പ്രക്രിയയെക്കുറിച്ചുള്ള പഠനമാണ് സാങ്കേതിക വിശകലനത്തിൻ്റെ പ്രധാന തത്വം - ഇവ സാങ്കേതിക സൂചകങ്ങളാണ്; ചാർട്ടിംഗും ഉപയോഗിക്കുന്നു. പരക്കെ അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട ആശയം, മുൻകാലങ്ങളിലെ വിപണിയുടെ പെരുമാറ്റം ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം പഠിക്കുന്നതിലൂടെ, ഭാവിയിൽ അത് എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുമെന്ന് ഒരാൾക്ക് പ്രവചിക്കാൻ കഴിയും - കമ്പോള ചലനത്തെ സാധാരണയായി ചാക്രികത, തരംഗ സ്വഭാവം തുടങ്ങിയ പദങ്ങളാണ്.

സാങ്കേതിക വിശകലനം പ്രവർത്തിച്ചാൽ, അടിസ്ഥാനകാര്യങ്ങൾ വായിക്കുകയും പഠിക്കുകയും ചെയ്യുന്ന ഓരോ വ്യക്തിക്കും ഓഹരി വിപണിയിൽ പണം സമ്പാദിക്കാനാകും. 90% വ്യാപാരികൾക്കും സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ പണം നഷ്‌ടപ്പെടുമെന്ന് പ്രാക്ടീസ് കാണിക്കുന്നു, അതിനാൽ സാങ്കേതിക വിശകലനം പ്രവർത്തിക്കുന്നില്ല അല്ലെങ്കിൽ മിക്ക ഊഹക്കച്ചവടക്കാരും ചിന്തിക്കുന്ന രീതിയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നില്ല എന്ന് നമുക്ക് നിഗമനം ചെയ്യാം.

അടിസ്ഥാന പ്രവചന രീതി. ഈ ഗ്രൂപ്പ് അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിൻ്റെ ആരാധകരെ ഒരുമിച്ച് കൊണ്ടുവരുന്നു. ഇത്തരത്തിലുള്ള വിശകലനം വിപണിയിലെ ഏറ്റവും സങ്കീർണ്ണമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു, കൂടാതെ വിശകലന ചിന്താശേഷി ആവശ്യമാണ്. അത്തരമൊരു വിശകലനം നടത്താൻ, നിങ്ങൾ വളരെ വലിയ അളവിലുള്ള വിവരങ്ങൾ ശരിയായി പ്രോസസ്സ് ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട് - ഇവിടെയുള്ള വ്യാപാരി ഒരു അനലിസ്റ്റായി പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ലോക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ ചില സംഭവങ്ങളുടെ സ്വാധീനത്തിൻ്റെ ഫലമായി വില സ്വഭാവത്തിൻ്റെ അനന്തരഫലങ്ങൾ പ്രവചിക്കുന്നതിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് അടിസ്ഥാന വിശകലനം എന്ന ആശയം. സാമ്പത്തിക വാർത്തകൾ, പ്രകൃതി ദുരന്തങ്ങൾ, മറ്റ് സമാന സംഭവങ്ങൾ എന്നിവ സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ പ്രവർത്തനത്തിൽ കൃത്യമായ മുദ്ര പതിപ്പിക്കുന്നു. ഈ രീതി വിജയകരമായി ഉപയോഗിക്കുന്നതിന് ഒരു യഥാർത്ഥ മതമൗലികവാദി ലോക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ വിദഗ്ദ്ധനായിരിക്കണം.

മിക്കപ്പോഴും, ഈ രീതി ദീർഘകാല നിക്ഷേപ ചക്രവാളമുള്ള യാഥാസ്ഥിതിക നിക്ഷേപകർ ഉപയോഗിക്കുന്നു. അടിസ്ഥാന വിശകലന വിദഗ്ധർ ഒരു കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്കിനെ അതിൻ്റെ ബിസിനസ് ലാഭക്ഷമതയുടെയും പണമൊഴുക്ക് സൃഷ്ടിക്കുന്നതിൻ്റെയും അടിസ്ഥാനത്തിൽ വിലയിരുത്തുന്നു. ത്രൈമാസ, വാർഷിക റിപ്പോർട്ടുകളിൽ വളരെയധികം ശ്രദ്ധ ചെലുത്തുന്നു, അവ പ്രസിദ്ധീകരിക്കുന്നതിന് മുമ്പ്, ചട്ടം പോലെ, ലിയാലിൻ വിഎ റഷ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൽ ശക്തമായ ചലനങ്ങളുണ്ട്: പ്രധാന ഘട്ടങ്ങളും വികസന പ്രവണതകളും // യുറേഷ്യൻ അന്താരാഷ്ട്ര ശാസ്ത്ര-വിശകലന ജേണൽ. - 2012. - നമ്പർ 2. - പേജ്. 182-186..

ചൂതാട്ട സമീപനം. ഈ ഗ്രൂപ്പിൽ സാധാരണയായി ചൂതാട്ടം നടത്തുന്ന ആളുകൾ ഉൾപ്പെടുന്നു, അവർ ഒരു കാസിനോയിൽ കളിക്കുന്നത് പോലെ ട്രേഡിംഗ് പ്രക്രിയയെ മനസ്സിലാക്കുന്നു; അവരിൽ ചിലർ ഡീലുകൾ ഉണ്ടാക്കാൻ പ്രോബബിലിറ്റി സിദ്ധാന്തം ഉപയോഗിക്കുന്നു. സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നതിന് സ്വന്തം സിസ്റ്റം വികസിപ്പിക്കുമ്പോൾ ചില തന്ത്രപരമായ തത്വങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന ലളിതമായ കളിക്കാരാണ് അത്തരം ആളുകൾ. ഭാവിയിൽ അനിവാര്യമായും ഒരു വിജയം ലഭിക്കുമെന്ന പ്രതീക്ഷയിൽ, ഒരു നഷ്‌ട വ്യാപാരം പരിഹരിച്ചതിന് ശേഷം, വാതുവെപ്പ് വലുപ്പത്തിൽ വർദ്ധനവ് ഉപയോഗിച്ച് അവർ സ്റ്റോപ്പ് ഓർഡറുകൾ നൽകുന്നു.

ചട്ടം പോലെ, അത്തരം ആളുകൾ വളരെക്കാലം വിപണിയിൽ തുടരില്ല. ഭാഗ്യത്തിൻ്റെ ഒരു പരമ്പര പരാജയങ്ങളുടെ ഒരു പരമ്പരയ്ക്ക് വഴിയൊരുക്കുന്നു, താമസിയാതെ അല്ലെങ്കിൽ പിന്നീട്, കാസിനോ കളിക്കാരെ പോലെ, അവർക്ക് അവരുടെ അക്കൗണ്ട് നഷ്‌ടപ്പെടും.

സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു ബുദ്ധിപരമായ രീതി. നിരവധി വർഷത്തെ ട്രേഡിംഗും വിവിധ തന്ത്രങ്ങളും രീതികളും പഠിച്ചതിന് ശേഷം, ഒരു വ്യക്തിയുടെ ഉപബോധമനസ്സ് അതെല്ലാം ഒരൊറ്റ മൊത്തത്തിൽ ലയിപ്പിക്കുന്നു. അതേ സമയം, ഓഹരികൾ വാങ്ങുന്നതിനും വിൽക്കുന്നതിനുമുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ അവബോധപൂർവ്വം എടുക്കുന്നു. ഒരു വിശകലനവും ഉപയോഗിച്ചിട്ടില്ല ബ്ലാങ്ക്, I. A. ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെൻ്റ് മാനേജ്‌മെൻ്റ്. -- കൈവ്: എംപി "ഐറ്റം" ലിമിറ്റഡ് "യുണൈറ്റഡ് ലണ്ടൻ ട്രേഡ് ലിമിറ്റഡ്", 2009. - 412 പേജ്. അവർ അവരുടെ അവബോധത്തെ മാത്രം ആശ്രയിച്ച് വ്യാപാരത്തിൽ ഏർപ്പെടുന്നു. മിക്കപ്പോഴും ഇവർ വളരെ വിജയകരമായ വ്യാപാരികളാണ്, വിപണിയിൽ വർഷങ്ങളുടെ അനുഭവപരിചയമുള്ളതിനാൽ, നിലവിലെ സാഹചര്യത്തെക്കുറിച്ച് ശരിയായ വിലയിരുത്തൽ നൽകാനും എങ്ങനെ ഒരു തീരുമാനം എടുക്കണം എന്നതിനെ കുറിച്ച് തീരുമാനമെടുക്കാനും ഒന്നോ അല്ലെങ്കിൽ മറ്റൊരു വില ചാർട്ടിൽ പെട്ടെന്ന് നോക്കിയാൽ മതിയാകും. ലാഭം. അത്തരം കച്ചവടക്കാർ വളരെ കുറവാണ്. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിലെ പതിവ് വ്യാപാരത്തിൻ്റെ വിപുലമായ അനുഭവമാണ് അവരുടെ രഹസ്യ ആയുധം. ഒറ്റനോട്ടത്തിൽ, ഈ ആളുകൾ ചൂതാട്ടക്കാരുടെ മൂന്നാം ഗ്രൂപ്പിൻ്റെ രീതി ഉപയോഗിച്ച് ഓഹരി വിപണി പ്രവചിക്കുന്നതായി തോന്നാം, പക്ഷേ ഇത് തെറ്റായ അഭിപ്രായമാണ്. ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ് ഗുരുക്കൾ ഒരു ഉപബോധ തലത്തിൽ സാങ്കേതികവും അടിസ്ഥാനപരവുമായ വിശകലനം ഉപയോഗിക്കുന്നു, അവരുടെ അപാരമായ അനുഭവത്തിന് നന്ദി - അവർ അത്തരം ആളുകളെക്കുറിച്ച് "അവർക്ക് വിപണി അനുഭവപ്പെടുന്നു" എന്ന് പറയുന്നു. മുകളിലുള്ള ഗ്രൂപ്പുകളായി വിഭജനം തികച്ചും ഏകപക്ഷീയമാണ്. വിവിധ ഗ്രൂപ്പുകളുടെ സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നവരുണ്ട്. നിരവധി കളിക്കാർ നിരവധി വ്യാപാര സംവിധാനങ്ങൾ വികസിപ്പിച്ചെടുക്കുകയും അവരോടൊപ്പം പ്രവർത്തിക്കുകയും ചെയ്തിട്ടുണ്ട്.

1.2 റഷ്യൻ ഫെഡറേഷനിലെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥ പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള രീതിയുടെ ന്യായീകരണം

ആഗോള സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റുകൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം വിലയിരുത്തുന്നതിന് പരസ്പര ബന്ധ വിശകലനം പലപ്പോഴും ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഈ മേഖലയിലെ ഗവേഷണ വികസനം സുഗമമാക്കുന്നത്, ഒരു വശത്ത്, സ്റ്റോക്ക് സൂചികകളുടെ രൂപത്തിൽ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളുടെ ചലനാത്മകതയെ ചിത്രീകരിക്കുന്ന അളവ് സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളുടെ സാന്നിധ്യവും മറുവശത്ത്, ഗവേഷണ ഫലങ്ങളുടെ ഉയർന്ന പ്രായോഗിക മൂല്യവുമാണ്.

ലോക ബാങ്കിൻ്റെയും IMF ൻ്റെയും കീഴിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്ന ശാസ്ത്രജ്ഞരുടെ രസകരമായ സൃഷ്ടികളുടെ ഉദാഹരണങ്ങൾ നിങ്ങൾക്ക് നൽകാം http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2012.pdf:

- പ്രിറ്റ്‌സ്‌കർ എം.<Каналы распространения финансовой инфекции>(സാമ്പത്തിക പകർച്ചവ്യാധികൾക്കുള്ള ചാനലുകൾ).

ഈ കൃതിയിൽ, മാറ്റ് പ്രിറ്റ്‌സ്‌കർ സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ കാരണങ്ങൾ പരിശോധിക്കുന്നു, മറ്റ് കാര്യങ്ങൾക്കൊപ്പം, ഓഹരി സൂചികകളുടെ പരസ്പര ബന്ധത്തിലൂടെ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

- ബെയ്ഗ് ടി., ഗോൾഡ്ഫജൻ ഐ.<Российский дефолт и финансовая инфекция в Бразилию>(റഷ്യൻ ഡിഫോൾട്ടും ബ്രസീലിലേക്കുള്ള പകർച്ചവ്യാധിയും).

ബ്രസീലിലെയും റഷ്യയിലെയും സാമ്പത്തിക വിപണിയെക്കുറിച്ചുള്ള സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളുടെ വിശകലനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ബ്രസീലിലെ സാമ്പത്തിക പ്രതിസന്ധി രൂക്ഷമായെങ്കിലും റഷ്യൻ സ്ഥിരസ്ഥിതി കാരണമല്ലെന്ന് രചയിതാക്കൾ നിഗമനം ചെയ്തു. യൂറോബോണ്ട് വിപണിയിൽ പ്രത്യേകിച്ച് ഉച്ചരിക്കുന്ന റഷ്യൻ, ബ്രസീലിയൻ സാമ്പത്തിക വിപണികൾ തമ്മിൽ കാര്യമായ ബന്ധമുണ്ടെന്ന് അവർ ശ്രദ്ധിച്ചു.

- ഫോർബ്സ് കെ., റിഗോബൺ ആർ.<Измерение финансовой инфекции. Концептуальные и эмпирические аспекты>(പകർച്ചവ്യാധി അളക്കൽ: ആശയപരവും അനുഭവപരവുമായ പ്രശ്നങ്ങൾ).

സൂചികകൾ തമ്മിലുള്ള പരസ്പരബന്ധം അളക്കുന്നതുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ചില സവിശേഷതകൾ ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്:

ഒന്നാമതായി, കോറിലേഷൻ കോഫിഫിഷ്യൻ്റ് അളക്കുന്നത് സ്റ്റോക്ക് സൂചികകൾക്കിടയിലല്ല, സ്റ്റോക്ക് സൂചികകളിലെ ആപേക്ഷിക മാറ്റങ്ങൾക്കിടയിലാണ്: പഠന കാലയളവ് കൂടുന്തോറും ഈ നിയമം ലംഘിക്കുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്ന വികലത വർദ്ധിക്കും.

രണ്ടാമതായി, സ്റ്റോക്ക് സൂചികകൾ മാറ്റുന്നതിനുള്ള ഒരു കാലയളവ് തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിനുള്ള പ്രശ്നം ഗവേഷകൻ തീരുമാനിക്കണം. സ്റ്റോക്ക് സൂചികകളുടെ പ്രതിദിന, പ്രതിവാര, പ്രതിമാസ റിട്ടേണുകൾ തമ്മിലുള്ള പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ ഗുണകം നിങ്ങൾക്ക് കണക്കാക്കാം, ഓരോ സാഹചര്യത്തിലും പഠനത്തിൻ്റെ ഫലം വ്യത്യസ്തമായിരിക്കും; ലാഭക്ഷമതയുടെ കാലയളവ് കുറയുമ്പോൾ, ഒരു നിശ്ചിത കാലതാമസത്തോടെ ദൃശ്യമാകുന്ന യഥാർത്ഥ ജീവിത സ്വാധീനങ്ങളെ പരസ്പര ബന്ധ ഗുണകം കണക്കിലെടുക്കാതിരിക്കാനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്; കാലയളവ് നീളുന്നതിനനുസരിച്ച്, നിരീക്ഷണങ്ങളുടെ എണ്ണം കുറയുകയും, അതനുസരിച്ച്, പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ ഗുണകം കുറയുകയും ചെയ്യുന്നു.

മൂന്നാമതായി, കോറിലേഷൻ കോഫിഫിഷ്യൻ്റിൻ്റെ ചലനാത്മകത വിലയിരുത്തുമ്പോൾ, ഹെറ്ററോസെഡാസ്റ്റിസിറ്റിയുടെ പ്രശ്നം ഉയർന്നുവരുന്നു. സ്റ്റോക്ക് സൂചികകളിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെ വ്യാപ്തിയിലെ മാറ്റങ്ങൾ കാരണം ചില കാലഘട്ടങ്ങളിലെ പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ വിലയിരുത്തൽ വളച്ചൊടിക്കപ്പെടുന്നു എന്നതാണ് പ്രശ്നത്തിൻ്റെ സാരം.

ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട സൂചകത്തിൻ്റെ ചലനാത്മകതയുടെ സ്റ്റാറ്റിക് നിരീക്ഷണം, വികസന പ്രവണതകൾ തിരിച്ചറിയൽ, തുടർന്നുള്ള കാലഘട്ടങ്ങളിൽ ഈ പ്രവണത നിലനിർത്തൽ എന്നിവയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് ട്രെൻഡ് എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ രീതി സൃഷ്ടിച്ചത്. അല്ലാത്തപക്ഷം, ട്രെൻഡ് എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ്റെ രീതികൾ പഠനത്തിൻ കീഴിലുള്ള വസ്തുവിൻ്റെ മുൻകാല വികസനത്തിൻ്റെ പ്രവണതകളെ ഭാവി കാലഘട്ടത്തിലേക്ക് മാറ്റാൻ അനുവദിക്കുമെന്ന് നമുക്ക് പറയാം ജെറാസിമെൻകോ വി. ആധുനിക സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് // റഷ്യൻ ഇക്കണോമിക് ജേർണൽ. - 2011. - നമ്പർ 9.- പി. 53-75..

ഈ ട്രെൻഡ് എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ രീതി പ്രധാനമായും ഹ്രസ്വകാല പ്രവചനത്തിനായി ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഒരു വർഷം വരെ, മാറ്റങ്ങളുടെ എണ്ണം കുറഞ്ഞ മൂല്യത്തിന് തുല്യമായ സാഹചര്യത്തിൽ. ഓരോ നിർദ്ദിഷ്ട ഒബ്‌ജക്റ്റിനും വെവ്വേറെയും നിലവിലെ സമയത്തിൻ്റെ തുടർന്നുള്ള ഓരോ നിമിഷത്തിനും ഈ രീതി നടപ്പിലാക്കുന്നു. എക്‌സ്‌ട്രാപോളേഷൻ്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ ഒരു ഉൽപ്പന്നത്തിനോ സേവനത്തിനോ വേണ്ടി ഒരു പ്രവചനം നടത്തേണ്ടത് ആവശ്യമായി വരുമ്പോൾ, പ്രവചന ചുമതലയിൽ നൽകിയിരിക്കുന്ന ഉൽപ്പന്നത്തിൻ്റെ ഡിമാൻഡ് വിശകലനം ചെയ്യുകയും വിൽപ്പന വിശകലനം ചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഒരു പരാബോളിക് പ്രവണത പ്രവചിക്കുന്നതിൻ്റെ ഫലങ്ങൾ ഇൻട്രാ-കമ്പനി ആസൂത്രണത്തിൻ്റെ എല്ലാ മേഖലകൾക്കും അതുപോലെ തന്ത്രപരമായ, സാമ്പത്തിക, മാർക്കറ്റിംഗ് ആസൂത്രണം, ഉൽപ്പാദന ആസൂത്രണം, ഇൻവെൻ്ററി മാനേജ്മെൻ്റ്, വ്യാപാര പ്രവാഹങ്ങളുടെയും പ്രവർത്തനങ്ങളുടെയും മാനേജ്മെൻ്റ് എന്നിവയ്ക്കും ബാധകമാണ്. ഹ്രസ്വകാല പ്രവചനത്തിനായി ഇനിപ്പറയുന്ന തരത്തിലുള്ള ട്രെൻഡ് എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ രീതികളാണ് മിക്കപ്പോഴും ഉപയോഗിക്കുന്നത്: ചലിക്കുന്ന ശരാശരി രീതികളും എക്‌സ്‌പോണൻഷ്യൽ സ്മൂത്തിംഗ് രീതികളും. ചലിക്കുന്ന ശരാശരി രീതി ഒരു ലളിതമായ അനുമാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്, ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ തുടർന്നുള്ള സൂചകം ശരാശരി മൂല്യത്തിന് തുല്യമാണെന്ന് പ്രസ്താവിക്കുന്നു. ഈ എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ കണക്ക് കഴിഞ്ഞ 3 മാസമായി കണക്കാക്കുന്നു.

എക്‌സ്‌പോണൻഷ്യൽ ട്രെൻഡ് സ്മൂത്തിംഗ് രീതിയെ വരാനിരിക്കുന്ന കാലയളവിലേക്കുള്ള നിലവിലെ സൂചകത്തിൻ്റെ പ്രവചനമായി വിശേഷിപ്പിക്കാം, ഇത് നിലവിലെ കാലയളവിലെ യഥാർത്ഥ സൂചകത്തിൻ്റെ ആകെ തുകയും നിലവിലെ കാലയളവിലെ ഹ്രസ്വകാല പ്രവചനവും പ്രത്യേകം ഉപയോഗിച്ച് വെയ്‌റ്റുചെയ്യുകയും ചെയ്യുന്നു. സൂചകങ്ങൾ. ചില സന്ദർഭങ്ങളിൽ, ഈ ട്രെൻഡ് രീതികൾ മറ്റ് പരാബോളിക് ട്രെൻഡ് കോറിലേഷൻ രീതികളാൽ പൂരകമാണ്. പരസ്പര സ്വാധീനം കണ്ടെത്തുന്നതിനും പ്രവചനങ്ങളുടെ ഗുണനിലവാരം നേരിട്ട് മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നതിനുമായി വിവിധ ട്രെൻഡുകളുടെ ഇടപെടൽ പഠിക്കുന്നത് ഈ രീതിയിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. തൽഫലമായി, പരസ്പര ബന്ധ വിശകലനം രണ്ടോ അതിലധികമോ സൂചകങ്ങൾ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം പഠിക്കുന്നു, ഇതിനെ ആശ്രയിച്ച്, ഈ രീതിയെ ജോടി അല്ലെങ്കിൽ ഒന്നിലധികം പരസ്പരബന്ധം എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഈ രീതികൾ റഷ്യൻ, വിദേശ സംരംഭങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു, കാരണം അവ ഏറ്റവും ലളിതവും പരമ്പരാഗതവും ഫലപ്രദവുമാണ്.

അദ്ധ്യായം 2. RF-ലെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രവചന നിലയെക്കുറിച്ചുള്ള ഗവേഷണം

2.1 ഗവേഷണ വസ്തുവായി ഓഹരി വിപണിയുടെ സവിശേഷതകൾ

റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റൽ അടിത്തറയിൽ കുത്തനെ ഇടിവാണ് ഈ വർഷം അടയാളപ്പെടുത്തിയത്: ആഭ്യന്തര സംഘടിത വിപണിയിൽ, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം 45 യൂണിറ്റുകൾ കുറഞ്ഞു - 275 കമ്പനികളായി.

ആഭ്യന്തര സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ മൂലധനവൽക്കരണം ചെറുതായി മാറി, വിദേശ കറൻസിക്ക് തുല്യമായ 817 ബില്യൺ ഡോളറായി (ഒരു വർഷം മുമ്പത്തേതിനേക്കാൾ 2.3% കൂടുതൽ); ജിഡിപിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, മൂലധനവൽക്കരണം 40% ആയി കുറഞ്ഞു.

മൂലധനവൽക്കരണത്തിൽ ഘടനാപരമായ അസന്തുലിതാവസ്ഥ നിലനിന്നു. ഏറ്റവും കൂടുതൽ മൂലധനമുള്ള പത്ത് ഇഷ്യൂവേഴ്സിൻ്റെ വിഹിതത്തിലെ കുറവ് 62% ൽ നിർത്തി. വർഷാവസാനം മൂലധനവൽക്കരണത്തിൻ്റെ 50% എണ്ണ, വാതക വ്യവസായമാണ്. മൂലധനവൽക്കരണത്തിൽ മെറ്റലർജി, ഇലക്ട്രിക് പവർ വ്യവസായങ്ങളുടെ ഓഹരികൾ കുറഞ്ഞു; രാസ വ്യവസായം, ആശയവിനിമയം, വ്യാപാര കമ്പനികൾ എന്നിവയുടെ മൂലധനവൽക്കരണത്തിൽ വർദ്ധനവുണ്ടായി.

ആഭ്യന്തര എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് മാർക്കറ്റിലെ (റിപ്പോ ഇടപാടുകൾ ഒഴികെ) ഷെയറുകളിലെ ഇടപാടുകളുടെ അളവ് വർഷം മുഴുവനും തുടർച്ചയായി കുറയുകയും മൊത്തം 11.5 ട്രില്യൺ റുബിളായി. (ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ 41% കുറവ്), മോസ്കോ എക്സ്ചേഞ്ച് ഗ്രൂപ്പിൻ്റെ ക്ലാസിക് സെക്ടറിൽ വിറ്റുവരവ് ഏറ്റവും കുറഞ്ഞു. ശരാശരി പ്രതിദിന വിറ്റുവരവ്, അതനുസരിച്ച്, കുത്തനെ കുറഞ്ഞു 45.4 ബില്യൺ റൂബിൾസ് Gerasimenko V. ആധുനിക സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് // റഷ്യൻ സാമ്പത്തിക ജേണൽ. - 2011. - നമ്പർ 9.- പി. 53-75..

വ്യക്തിഗത ഇഷ്യൂവർമാരുടെ ഓഹരികളിലെ ആന്തരിക എക്സ്ചേഞ്ച് വിറ്റുവരവിൻ്റെ കേന്ദ്രീകരണം ഉയർന്നതാണ്: ഏറ്റവും ലിക്വിഡ് ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്ന പത്ത് ഓഹരികൾ മൊത്തം വിറ്റുവരവിൻ്റെ 85% വരും, അതേസമയം വിറ്റുവരവിൻ്റെ പകുതിയോളം രണ്ട് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ മാത്രം വിഹിതമാണ് - ഗാസ്‌പ്രോം ഒജെഎസ്‌സി, റഷ്യയിലെ സ്ബെർബാങ്ക് OJSC. അതേ സമയം, ഈ വർഷത്തെ മൊത്തം വിറ്റുവരവിൽ റഷ്യ OJSC യുടെ Sberbank ൻ്റെ ഓഹരികളുമായുള്ള ഇടപാടുകളുടെ പങ്ക് 5 ശതമാനം പോയിൻറുകൾ കുറഞ്ഞു.

ഒരു ഷെയറിൻ്റെ വരുമാനം (P/E) വർഷം മുഴുവനും കുറഞ്ഞു, വർഷാവസാനം 5.3 ആയി.

കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വിപണി. സെക്കണ്ടറി സർക്കുലേഷനിൽ ബോണ്ട് ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം വർഷത്തിൽ 5.2% കുറഞ്ഞ് 292 ആയി. വർഷാവസാനം പ്ലെയ്‌സ്‌മെൻ്റുകളുടെ അളവ് 1.2 ട്രില്യൺ റുബിളിലെത്തി, ഇത് നിരീക്ഷിച്ച കാലയളവിലെ പരമാവധി മൂല്യമാണ്.

ആഭ്യന്തര കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വിപണിയുടെ അളവ് വർഷാവസാനത്തോടെ RUB 4.2 ട്രില്യൺ ആയി. നാമമാത്ര മൂല്യത്തിൽ - ഒരു വർഷം മുമ്പത്തേതിനേക്കാൾ 21% കൂടുതൽ. എന്നിരുന്നാലും, ജിഡിപിയുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ഇത് 7% ൽ കുറവാണ്.

ഈ വർഷത്തെ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകൾ ഉപയോഗിച്ചുള്ള എക്‌സ്‌ചേഞ്ച്, ഓവർ-ദി-കൌണ്ടർ ഇടപാടുകൾ (സമാനമായി, റിപ്പോ ഇടപാടുകൾ ഒഴികെ) 6.7 ട്രില്യൺ റുബിളാണ്. - മുൻ വർഷത്തേക്കാൾ 15% കൂടുതൽ. ദ്വിതീയ വിറ്റുവരവിൻ്റെ 80% വിനിമയ ഇടപാടുകളാണ്. അവയുടെ അളവ് (യഥാർത്ഥ വില, റിപ്പോ ഇടപാടുകൾ ഒഴികെ) മുൻ വർഷത്തെ അപേക്ഷിച്ച് 3% വർദ്ധിച്ചു - RUB 5.3 ട്രില്യൺ ആയി. ബോണ്ടുകളിലെ എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ഇടപാടുകളുടെ മൊത്തം അളവിൽ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ മികച്ച പത്ത് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ വിഹിതം വിറ്റുവരവിൻ്റെ 53% വരും, ഈ കണക്ക് വർദ്ധിക്കുന്നു.

വർഷാവസാനം എക്സ്ചേഞ്ച്-ട്രേഡഡ് ബോണ്ടുകളുമായുള്ള ഇടപാടുകളുടെ വിഹിതം 30% ആയി വർദ്ധിച്ചു http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2012.pdf.

2012-ൽ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലെ ഡിഫോൾട്ടുകളുടെ പ്രശ്‌നത്തിന് അതിൻ്റെ പ്രസക്തി നഷ്ടപ്പെട്ടു; കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിൽ ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ ബാധ്യതകൾ നിറവേറ്റുന്നതിലെ ലംഘനങ്ങളുടെ സൂചകങ്ങൾ പ്രതിസന്ധിക്ക് മുമ്പുള്ള തലത്തിലേക്ക് മടങ്ങി.

സർക്കാർ ബോണ്ട് വിപണി. ഗവൺമെൻ്റ് ബോണ്ട് ഇഷ്യൂകളുടെ (GKO-OFZ) അളവിൽ വളർച്ച ത്വരിതപ്പെടുത്തി; വർഷാവസാനം, ഈ വിപണിയുടെ അളവ് തുല്യമായ 3.3 ട്രില്യൺ റുബിളിലെത്തി. (ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ 17% കൂടുതൽ), ജിഡിപിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഇത് 5% ൽ കൂടുതലല്ല. ദ്വിതീയ വിപണിയുടെ അളവ് (പ്രധാന ട്രേഡിംഗ് മോഡിലും ചർച്ച ചെയ്ത ഇടപാട് മോഡിലും) വർഷത്തിൽ 2.5 മടങ്ങ് വർദ്ധിച്ച് 4.4 ട്രില്യൺ റുബിളായി.

സബ്ഫെഡറൽ, മുനിസിപ്പൽ ബോണ്ടുകളുടെ വിപണി. കഴിഞ്ഞ വർഷങ്ങളിൽ, ഈ വിപണി പോസിറ്റീവ് ട്രെൻഡുകൾ കാണിക്കുന്നില്ല. ഡെറ്റ് സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ മറ്റ് മേഖലകളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ അതിൻ്റെ അളവ് ചെറുതാണ്, വർഷാവസാനം ഇത് 440 ബില്യൺ റുബിളാണ്. തുല്യമായി. ദ്വിതീയ വിപണിയുടെ സവിശേഷത വലിയ വ്യതിയാനമാണ്, എന്നിരുന്നാലും, വിറ്റുവരവിൽ നിരന്തരമായ ഇടിവിൻ്റെ വ്യക്തമായ പ്രവണതയുണ്ട്; വർഷാവസാനം, മൊത്തം ട്രേഡിംഗ് വോളിയം (റിപ്പോ ഇടപാടുകൾ ഒഴികെ തുല്യ മൂല്യത്തിൽ എക്സ്ചേഞ്ച്, ഓവർ-ദി-കൌണ്ടർ ഇടപാടുകൾ ) 533 ബില്യൺ റുബിളായി കുറഞ്ഞു. (ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ 8.5% കുറവ്).

സംയോജിത ഓഹരി സൂചികകൾക്ക് മുൻ വർഷത്തെ നഷ്ടം വീണ്ടെടുക്കാൻ കഴിഞ്ഞിരുന്നില്ല. സൂചികകളുടെ പോസിറ്റീവ് ഡൈനാമിക്സ് വർഷത്തിലെ ആദ്യ മൂന്ന് മാസങ്ങളിൽ മാത്രമാണ് രേഖപ്പെടുത്തിയത്, പിന്നീട് ഒരു ഇടിവുണ്ടായി, അത് ഒരു സൈഡ്‌വേ ട്രെൻഡ് ഉപയോഗിച്ച് മാറ്റിസ്ഥാപിച്ചു.

RTS, MICEX സൂചികകൾ ഈ വർഷത്തെ പരമാവധി മൂല്യങ്ങളിൽ ഏതാണ്ട് ഒരേസമയം എത്തി: 2012 മാർച്ച് 15-ന് RTS സൂചിക 1754 ആയിരുന്നു, വർഷത്തിൻ്റെ ആരംഭം മുതൽ 22.4% വർദ്ധിച്ചു, 2012 മാർച്ച് 14-ന് MICEX സൂചിക എത്തി. 1631 ലെ നില, വർഷത്തിൻ്റെ ആരംഭം മുതൽ 12.9% വർദ്ധിച്ചു. മെയ്-ജൂൺ മാസങ്ങളിൽ സൂചികകൾ അവരുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ മൂല്യത്തിലെത്തി: ജൂൺ 1, 2012 ലെ RTS സൂചിക 1227 ആയിരുന്നു, പരമാവധി മൂല്യത്തിൽ നിന്ന് 27.2% കുറഞ്ഞു, 2012 മെയ് 23-ന് MICEX സൂചിക 1256 ആയി കുറഞ്ഞു, പരമാവധിയിൽ നിന്ന് കുറഞ്ഞു മൂല്യം 22.9% Lyalin V A. റഷ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ്: പ്രധാന ഘട്ടങ്ങളും വികസന പ്രവണതകളും // യുറേഷ്യൻ ഇൻ്റർനാഷണൽ സയൻ്റിഫിക് ആൻഡ് അനലിറ്റിക്കൽ ജേണൽ. - 2012. - നമ്പർ 2. - പേജ്. 182-186..

വർഷാവസാനം, ഓഹരികളുടെ ഏകീകൃത സ്റ്റോക്ക് സൂചികകൾ നേരിയ പോസിറ്റീവ് റിട്ടേൺ കാണിച്ചു; ഏറ്റവും വലിയ വളർച്ച പ്രകടമാക്കിയത് RTS സൂചികയാണ് (1526.98 പോയിൻ്റ് - പ്രതിവർഷം 10.5% കൂടി).

2008 ൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ എത്തിയ ചരിത്രപരമായ ഉയർന്ന നിലവാരത്തെ മറികടക്കാനുള്ള കഴിവ് കോമ്പോസിറ്റ് സ്റ്റോക്ക് സൂചികകൾ പ്രകടിപ്പിക്കുന്നില്ല, 2010-2012 ൽ നിരീക്ഷിച്ച ദീർഘകാല മുകളിലേക്കുള്ള പ്രവണതയിലേക്ക് പ്രവേശിക്കാനുള്ള ശ്രമങ്ങൾ. വിജയകരമായി അവസാനിക്കുന്നു.

വ്യവസായ സൂചികകളിൽ, ഇലക്ട്രിക് പവർ വ്യവസായ സൂചിക തുടർച്ചയായ രണ്ടാം വർഷവും ഏറ്റവും വലിയ ഇടിവ് കാണിച്ചു. ഏറ്റവും ലാഭകരമായ സൂചിക കൺസ്യൂമർ ഗുഡ്സ് സൂചികയായിരുന്നു. വർഷാവസാനം ക്യാപിറ്റലൈസേഷൻ സൂചികകൾ ന്യൂട്രൽ സോണിലായിരുന്നു. വർഷാവസാനം, പ്രധാന സംയുക്ത ഓഹരി സൂചികകളുടെ ചാഞ്ചാട്ടം വളരെ താഴ്ന്ന നിലയിലായിരുന്നു.

കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലെ (MICEX CBI TR സൂചിക) നിക്ഷേപകരുടെ ശരാശരി മൊത്ത വരുമാനം മെയ് പകുതി വരെ വളർന്നു, പിന്നീട് ഇടിവുണ്ടായി. തുടർന്ന്, വർഷാവസാനം വരെ, ഈ സൂചിക വളർച്ച പുനരാരംഭിക്കുകയും വർഷാവസാനം 8.6% വർദ്ധിക്കുകയും ചെയ്തു. MICEX CBI TR സൂചികയിലെ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ മെച്യൂരിറ്റി വരെയുള്ള വെയ്റ്റഡ് ആവറേജ് യീൽഡ് മൾട്ടിഡയറക്ഷണൽ മാറ്റങ്ങൾക്ക് വിധേയമായി ശരാശരി 8.7% ആയിരുന്നു. വർഷം മുഴുവനും മെച്യൂരിറ്റിയിലേക്കുള്ള ശരാശരി വിളവ് ബാങ്ക് ഓഫ് റഷ്യയുടെ റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിനെ നിരന്തരം കവിയുന്നു, ശരാശരി വ്യാപനം 0.65 ശതമാനം പോയിൻ്റാണ്.

സർക്കാർ ബോണ്ടുകളിലെ നിക്ഷേപകരുടെ ശരാശരി മൊത്ത വരുമാനം (MICEX RGBI TR സൂചിക) മുൻ വർഷാവസാനം രൂപപ്പെട്ട പ്രവണത തുടരുകയും മെയ് ആരംഭം വരെ ത്വരിതഗതിയിൽ വളരുകയും ചെയ്തു, തുടർന്ന് കുത്തനെ ഇടിവുണ്ടായി, തുടർന്ന് ത്വരിതഗതിയിലുള്ള വളർച്ചയുണ്ടായി. ജൂലൈ - ഓഗസ്റ്റ്. തൽഫലമായി, ഈ വർഷം MICEX RGBI TR സൂചിക 14.7% വർദ്ധിച്ചു. വർഷത്തിൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ ഗവൺമെൻ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ RGBEY-യുടെ മെച്യൂരിറ്റിയിലേക്കുള്ള ഫലപ്രദമായ യീൽഡിൻ്റെ പെരുമാറ്റം സ്ഥിരതയുള്ളതായിരുന്നു, എന്നാൽ മെയ് മുതൽ മെച്യൂരിറ്റിയിലേക്കുള്ള ഫലപ്രദമായ വിളവ് വളരാൻ തുടങ്ങി. മെയ്-ജൂൺ മാസങ്ങളിൽ, ഗവൺമെൻ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ ഫലപ്രദമായ വരുമാനം ബാങ്ക് ഓഫ് റഷ്യയുടെ റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിനെ കവിഞ്ഞു; 0.34 ശതമാനം പോയിൻ്റ് വരെയുള്ള റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിൻ്റെ ഒറ്റത്തവണ ആധിക്യം രേഖപ്പെടുത്തി. പിന്നീട് ഗവൺമെൻ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ മെച്യൂരിറ്റിയിലേക്കുള്ള ഫലപ്രദമായ വരുമാനം വർഷാവസാനം വരെ കുറഞ്ഞു, വർഷാവസാനത്തിൽ ഇത് ശരാശരി 7.4% ആയിരുന്നു.

വർഷാവസാനം, കോർപ്പറേറ്റ്, സർക്കാർ ബോണ്ടുകളുടെ ഓഹരി സൂചികകളുടെ ചാഞ്ചാട്ടം വളരെ താഴ്ന്ന നിലയിലായിരുന്നു.

റഷ്യൻ അസ്ഥിരത സൂചിക RTSVX, അന്താരാഷ്ട്ര സൂചിക VIX-ന് ഗുണപരമായി ഏതാണ്ട് പൂർണ്ണമായും സമാനമാണ്. അതേ സമയം, RTSVX അതിൻ്റെ മൂല്യങ്ങളിൽ അതിൻ്റെ അന്തർദേശീയ എതിരാളിയെ ഗണ്യമായി കവിയുന്നു. അസ്ഥിരത സൂചികയുടെ സ്വഭാവം വ്യക്തമായും നിശ്ചലമല്ല. ജനുവരി-ഏപ്രിൽ കാലയളവിൽ, സൂചിക 33% ശരാശരി മൂല്യവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ സ്ഥിരമായ പെരുമാറ്റം കാണിച്ചു. എന്നിരുന്നാലും, മെയ് തുടക്കത്തിൽ ഇത് വളരാൻ തുടങ്ങി, ചില കാലഘട്ടങ്ങളിൽ സൂചിക മൂല്യം 50% കവിഞ്ഞു. രണ്ടാം പകുതിയിൽ, അസ്ഥിരത സൂചിക കുറയുകയും വർഷാവസാനത്തോടെ 20% ആയി കുറയുകയും, അതിൻ്റെ അന്താരാഷ്ട്ര എതിരാളിയുമായി കഴിയുന്നത്ര അടുത്ത് വരികയും ചെയ്തു.

2.2 റഷ്യൻ ഫെഡറേഷനിലെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ മുൻകാല വിശകലനം

പട്ടികയിൽ 1 മോസ്കോ എക്സ്ചേഞ്ച് ഗ്രൂപ്പിൻ്റെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ ഓഫർ ചെയ്യുന്ന ഷെയറുകളുടെ സംഗ്രഹ ഡാറ്റ കാണിക്കുന്നു, കൂടാതെ MICEX സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച്, NYSE, NASDAQ എന്നിവയിൽ ട്രേഡിങ്ങിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന റഷ്യൻ ഇഷ്യൂവർമാരുടെ എണ്ണത്തിൻ്റെ സ്റ്റാൻഡേർഡ് & പുവർ"s1 ൻ്റെ കണക്കും കാണിക്കുന്നു. എൽഎസ്ഇ-ലിസ്റ്റുചെയ്ത S&P EMDB റഷ്യ സൂചികയിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്.

പട്ടിക 1. 2011-2013 ൽ സംഘടിപ്പിച്ച ഓഹരി വിപണി.

			എസ്&പി മൂല്യനിർണ്ണയം
	ഓഹരി ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം		ഓഹരി ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം	ക്വട്ടേഷൻ ലിസ്റ്റുകളിലെ ഷെയർ ഇഷ്യൂകളുടെ എണ്ണം (JSC, AP).
മോസ്കോ എക്സ്ചേഞ്ച് ഗ്രൂപ്പ്

ജൂൺ അവസാനത്തെ കണക്കനുസരിച്ച്, ആഭ്യന്തര വിപണിയിൽ അവയിൽ 270 എണ്ണം ഉണ്ട്, 44 കമ്പനികൾ ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ കുറവാണ്, ഗണ്യമായ കുറവ് - 16.3%.

വിദേശ സ്രോതസ്സുകൾ അനുസരിച്ച്, ഓഹരികൾ നൽകുന്ന 301 റഷ്യൻ കമ്പനികൾ ആഭ്യന്തര, വിദേശ വിപണികളിൽ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നു, ഇത് ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ 39 കമ്പനികൾ കുറവാണ് (12.9% കുറവ്).

ആഭ്യന്തര വിപണിയിലെ ഉദ്ധരണി ലിസ്റ്റുകളിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുള്ള ഷെയറുകളുടെ ഇഷ്യൂകളുടെ എണ്ണവും കുറയുന്നു, എന്നാൽ റിഡക്ഷൻ നിരക്ക് കുറവാണ്: ജൂൺ 2012 മുതൽ, പന്ത്രണ്ട് മാസങ്ങളിൽ ഇത് ആറ് ഇഷ്യൂകൾ കുറഞ്ഞു (ആപേക്ഷികമായി 5.6%) ലിയാലിൻ വി.എ. റഷ്യൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് പേപ്പറുകൾ: പ്രധാന ഘട്ടങ്ങളും വികസന പ്രവണതകളും // യുറേഷ്യൻ ഇൻ്റർനാഷണൽ സയൻ്റിഫിക് ആൻഡ് അനലിറ്റിക്കൽ ജേണൽ. - 2012. - നമ്പർ 2. - പേജ്. 182-186..

2012 ൻ്റെ രണ്ടാം പകുതിയിൽ - 2013 ൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ, "മാർക്കറ്റ്" ബോണ്ട് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണത്തിൽ ക്രമാനുഗതമായ കുറവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ദീർഘകാല പ്രവണതയിൽ ഒരു മാറ്റമുണ്ടായി: ജൂൺ 2013 വരെ, അവരുടെ എണ്ണം 306 കമ്പനികളായി വർദ്ധിച്ചു. ഒരു വർഷം മുമ്പ് 288 - 6.3 % (പട്ടിക 2).

പട്ടിക 2. 2012-2013 ലെ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളും ഇഷ്യൂകളും നൽകിയവരുടെ എണ്ണം

"മാർക്കറ്റ്" ഇഷ്യൂകളുടെ എണ്ണത്തിലെ വളർച്ച അവസാനിച്ചില്ല, 2013 ൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയുടെ അവസാനത്തിൽ, അത്തരം പ്രശ്നങ്ങളുടെ എണ്ണം 834 ൽ എത്തി (ഒരു വർഷം മുമ്പുള്ളതിനേക്കാൾ 20% കൂടുതൽ). ചിത്രത്തിൽ. കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വോള്യങ്ങളെ ചിത്രീകരിക്കുന്ന ഒരു ഗ്രാഫ് ചിത്രം 3 കാണിക്കുന്നു ("മാർക്കറ്റ്", "നോൺ-മാർക്കറ്റ്" പ്രശ്നങ്ങൾ, തുല്യ മൂല്യത്തിൽ സ്ഥാപിച്ചു). 2013 ൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ, കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അളവിൽ വളർച്ച തുടർന്നു, ജൂൺ അവസാനത്തോടെ നാമമാത്രമായി വോളിയം 919 ബില്യൺ റുബിളിൽ 4631 ബില്യൺ റുബിളിലെത്തി. ഒരു വർഷം മുമ്പ് (ആപേക്ഷികമായി 19.8%). അതേസമയം, വളർച്ചാ നിരക്ക് ക്രമേണ കുറയുന്നു എന്നത് ശ്രദ്ധിക്കേണ്ടതാണ്: മുൻ പാദവുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ 2012 ലെ നാലാം പാദത്തിൽ വർദ്ധനവ് 9.0% ആയിരുന്നുവെങ്കിൽ, 2013 ലെ രണ്ടാം പാദത്തിൽ - 4.2%.

പുതിയ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് ഇഷ്യൂകളുടെ സ്ഥാനം പരമ്പരാഗതമായി അസമമായി സംഭവിക്കുന്നു. പട്ടികയിൽ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ പുതിയ "മാർക്കറ്റ്", "നോൺ-മാർക്കറ്റ്" ഇഷ്യൂകളുടെ പ്ലേസ്‌മെൻ്റിനെക്കുറിച്ചുള്ള ഡാറ്റ പട്ടിക 3 കാണിക്കുന്നു.

പട്ടിക 3. 2012-2013 ലെ കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ പുതിയ ലക്കങ്ങളുടെ പ്ലേസ്മെൻ്റുകൾ.

	ബോണ്ട് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം, pcs.	പുതിയ ലക്കങ്ങളുടെ എണ്ണം, pcs.	പ്ലേസ്മെൻ്റ് വോളിയം, ബില്യൺ റൂബിൾസ്.
	വിപണി	നോൺ-മാർക്കറ്റ്		വിപണി	നോൺ-മാർക്കറ്റ്		വിപണി	നോൺ-മാർക്കറ്റ്

2013 ൻ്റെ ആദ്യ പകുതിയിൽ, ഉയർന്ന പ്ലെയ്സ്മെൻ്റ് പ്രവർത്തനം ഉണ്ടായിരുന്നു: 790 ബില്യൺ റുബിളുകൾ സമാഹരിച്ചു. 475 ബില്യൺ റുബിളിനെതിരെ. ഒരു വർഷം മുമ്പ്. അതേ സമയം, ഈ വോള്യത്തിൽ "മാർക്കറ്റ്" പ്ലെയ്സ്മെൻ്റുകളുടെ പങ്ക് 92 ൽ നിന്ന് 87% ആയി കുറഞ്ഞു.

പരമ്പരാഗതമായി, കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളിലെ ദ്വിതീയ വ്യാപാരത്തിൻ്റെ 80% എങ്കിലും സംഘടിത വിപണിയിലാണ് നടത്തുന്നത്.

മോസ്കോ എക്സ്ചേഞ്ച് ഗ്രൂപ്പ് സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ട് വിതരണക്കാരുടെ എണ്ണം കഴിഞ്ഞ രണ്ട് പാദങ്ങളിൽ വളരാൻ തുടങ്ങി.

2013 ജൂൺ അവസാനത്തെ കണക്കുകൾ പ്രകാരം, ഒരു വർഷം മുമ്പ് 310 ആയിരുന്നത് അപേക്ഷിച്ച് 322 ആയിരുന്നു. അതേ സമയം, ബോണ്ട് ഇഷ്യൂകളുടെ എണ്ണത്തിലെ വളർച്ച കൂടുതൽ തീവ്രമായി - അതേ കാലയളവിൽ 21%. അതേ സമയം, ക്വട്ടേഷൻ ലിസ്റ്റുകളിൽ ഉൾപ്പെട്ടിട്ടുള്ള ബോണ്ടുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണം ഫലത്തിൽ മാറ്റമില്ലാതെ തുടർന്നു - 180 ഇഷ്യൂവർമാർ (ശരാശരി, മൊത്തം ബോണ്ട് ഇഷ്യു ചെയ്യുന്നവരുടെ എണ്ണത്തിൻ്റെ ഏകദേശം 56%).

2.3 ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിനുള്ള സാഹചര്യങ്ങൾ

റഷ്യൻ വിപണി ഇപ്പോഴും കുത്തകയായി തുടരുന്നു; പല വ്യവസായങ്ങളും (ഉദാഹരണത്തിന്, എണ്ണ, വാതകം, നിർമ്മാണം) മത്സരത്തിന് അടച്ചിരിക്കുന്നു: ഈ വ്യവസായങ്ങളിലെ വിലനിർണ്ണയം വിപണിയിൽ നിന്ന് വളരെ അകലെയാണ്, തത്വത്തിൽ മത്സരമില്ല. കമ്പനികൾക്ക് ഈ വിപണികളിൽ പ്രവേശിക്കാനും ഉപഭോക്താക്കൾക്കായി തുല്യ നിബന്ധനകളിൽ മത്സരിക്കാനും അവസരമില്ല. പല വിപണികളുടെയും അന്തിമ രൂപീകരണത്തിന്, ഓഹരി വിപണിയുടെ വികസനം അനിവാര്യമാണെങ്കിലും സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റുകൾ // TRINFICO ഇൻവെസ്റ്റ്മെൻ്റ് ഗ്രൂപ്പ് / ഇലക്ട്രോണിക് റിസോഴ്സ് // http://www.trinfico.ru..

L.A. ചൽദേവിൻ്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, മുമ്പ് തിരിച്ചറിഞ്ഞ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നതിന് ഇത് ആവശ്യമാണ്:

1 നിയമനിർമ്മാണം മെച്ചപ്പെടുത്തുക (നികുതി നിയമനിർമ്മാണത്തിൽ പ്രത്യേക ശ്രദ്ധ). നിരവധി കേസുകളിൽ, റഷ്യയിൽ പ്രാബല്യത്തിൽ വരുന്ന നികുതി നിയമനിർമ്മാണം ചില തരത്തിലുള്ള സാമ്പത്തിക ഇടപാടുകളുടെ നികുതിയുടെ പ്രത്യേകതകൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നില്ല;

2 ഭരണപരമായ തടസ്സങ്ങൾ കുറയ്ക്കുകയും നടപടിക്രമങ്ങൾ ലളിതമാക്കുകയും ചെയ്യുക. അടുത്തിടെ, റഷ്യയിലെ ഫെഡറൽ ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ്സ് സർവീസ് സെക്യൂരിറ്റീസ് ഇഷ്യൂകളുടെ സ്റ്റേറ്റ് രജിസ്ട്രേഷനായുള്ള നടപടിക്രമങ്ങൾ ലളിതമാക്കാൻ നിരവധി നടപടികൾ കൈക്കൊണ്ടിട്ടുണ്ട്, ഇത് റഷ്യൻ വിപണിയിലെ സെക്യൂരിറ്റികളുമായുള്ള ഇടപാടുകളുടെ ചലനാത്മക വളർച്ചയ്ക്കുള്ള ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട വ്യവസ്ഥകളിലൊന്നായി മാറി. ;

3 ഡെറിവേറ്റീവ് മാർക്കറ്റും കൂട്ടായ നിക്ഷേപ വിപണിയും വികസിപ്പിക്കുക. നിലവിൽ, റഷ്യയിലെ ഫെഡറൽ ഫിനാൻഷ്യൽ മാർക്കറ്റ്സ് സർവീസ് അനുബന്ധ നിയമനിർമ്മാണ നിയമത്തിൻ്റെ ഒരു ആശയവും ഡ്രാഫ്റ്റും തയ്യാറാക്കിയിട്ടുണ്ട്.

4 കോർപ്പറേറ്റ് ഭരണത്തിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം മെച്ചപ്പെടുത്തുക. സമീപ വർഷങ്ങളിൽ, കോർപ്പറേറ്റ് ഭരണത്തിൻ്റെ ആവശ്യമായ ഗുണനിലവാരം ഉറപ്പാക്കാൻ റഷ്യയിൽ വളരെയധികം കാര്യങ്ങൾ ചെയ്തിട്ടുണ്ട്. അതേസമയം, നിരവധി പ്രശ്നങ്ങൾക്ക് ഹ്രസ്വകാലവും ദീർഘകാലവുമായ പരിഹാരങ്ങൾ ആവശ്യമാണ്;

5 സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകരെ ആകർഷിക്കുന്നതിനുള്ള സംവിധാനങ്ങളും അവരുടെ താൽപ്പര്യങ്ങൾ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനുള്ള സംവിധാനങ്ങളും മെച്ചപ്പെടുത്തുക. സാമ്പത്തിക വിപണിയിലെ ജനസംഖ്യയുടെ സ്ഥിരവും അർത്ഥവത്തായതുമായ പങ്കാളിത്തം രാജ്യത്തെ ജീവിത നിലവാരത്തിലെ വർദ്ധനവിൻ്റെ അടയാളങ്ങളിൽ ഒന്നാണ്, മാത്രമല്ല സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ ഒരു നിശ്ചിത പക്വതയുടെ സൂചകവും, വ്യക്തിഗത സമ്പാദ്യത്തിൻ്റെ പരിവർത്തനം ഉറപ്പാക്കുന്നു. സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയ്ക്ക് ആവശ്യമായ നിക്ഷേപങ്ങൾ.

സാമ്പത്തിക വിപണിയിൽ ജനസംഖ്യയുടെ താൽപ്പര്യം വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും വ്യക്തിഗത സമ്പാദ്യത്തിൻ്റെ സാമ്പത്തിക വിപണിയിൽ നിക്ഷേപം ഉത്തേജിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നത് മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ചതുപോലെ നികുതി മെച്ചപ്പെടുത്തുന്ന മേഖല ഉൾപ്പെടെ നിരവധി നടപടികളാൽ ഉറപ്പാക്കപ്പെടുന്നു.

സാമ്പത്തിക വിപണിയിൽ റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകരുടെ പങ്കാളിത്തം ഉത്തേജിപ്പിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പ്രധാന മാർഗമായി നഷ്ടപരിഹാരവും ഇൻഷുറൻസ് പദ്ധതികളും മാറും;

6 സാമ്പത്തിക വിപണിയിൽ നിയന്ത്രണം മെച്ചപ്പെടുത്തുക. സാമ്പത്തിക വിപണിയിലെ നിയന്ത്രണം മെച്ചപ്പെടുത്തുന്നത് മൂന്ന് പ്രധാന ദിശകളിൽ നടത്തണം: ഒന്നാമതായി, എസ്ആർഒകളുടെ പങ്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കുകയും സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ സംസ്ഥാന റെഗുലേറ്ററുമായി അവരുടെ അടുത്ത ബന്ധം സ്ഥാപിക്കുകയും ചെയ്യുക, രണ്ടാമതായി, പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ സംസ്ഥാന നിയന്ത്രണത്തിൻ്റെ നിയമങ്ങളും നിയന്ത്രണങ്ങളും ഏകീകരിക്കുക. ഒരു ഗവൺമെൻ്റ് ബോഡിയിലെ ധനവിപണിയിലെ നിയന്ത്രണം, നിയന്ത്രണം, മേൽനോട്ടം എന്നിവയിൽ സർക്കാർ പ്രവർത്തനങ്ങൾ ക്രമാനുഗതമായി കേന്ദ്രീകരിക്കുന്ന സാമ്പത്തിക വിപണി, മൂന്നാമതായി, വിവേകപൂർണ്ണമായ മേൽനോട്ട സംവിധാനത്തിൻ്റെ വികസനം;

പ്രസ്താവിച്ച പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നത് റഷ്യൻ സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്ക് വിശ്വസനീയമായ അടിത്തറ സൃഷ്ടിക്കാനും ദേശീയ, ആഗോള സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിൽ അതിൻ്റെ പങ്ക് വർദ്ധിപ്പിക്കാനും സഹായിക്കും. തൽഫലമായി, പട്ടിക 4 ൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന ലക്ഷ്യ സൂചകങ്ങൾ കൈവരിക്കാൻ കഴിയും.

പട്ടിക 4. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിനുള്ള സാധ്യതകൾ

സൂചിക
പൊതു കമ്പനികളുടെ മൂലധനവൽക്കരണം, ട്രില്യൺ. തടവുക.
മൂലധനവൽക്കരണ അനുപാതം GDP, %
ഓഹരികളുടെ വിനിമയ വ്യാപാരം, ട്രില്യൺ. തടവുക.
പ്രചാരത്തിലുള്ള കോർപ്പറേറ്റ് ബോണ്ടുകളുടെ മൂല്യം, ട്രില്യൺ. തടവുക.
മ്യൂച്വൽ നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകളുടെ ആസ്തി, ട്രില്യൺ. തടവുക.
ആഭ്യന്തര വിപണിയിലെ ഓഹരികളുടെ വാർഷിക പൊതു ഓഫറുകളുടെ അളവ്, വിപണി മൂല്യം അനുസരിച്ച്, ട്രില്യൺ. തടവുക.
സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിലെ റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകരുടെ എണ്ണം, ദശലക്ഷം ആളുകൾ
റഷ്യൻ എക്സ്ചേഞ്ചുകളുടെ വിറ്റുവരവിൽ വിദേശ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ പങ്ക്,%

2013 അവസാനത്തോടെ ഡോളറിലേക്കുള്ള റൂബിൾ വിനിമയ നിരക്ക് 34-35 ആയിരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. വിഎ ലിയാലിൻ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, ഈ കാലയളവിൽ എണ്ണ വില ബാരലിന് 100 - 130 ഡോളർ വരെ വ്യത്യാസപ്പെടും.

മാക്സിമോവ ടി.പി. ബോണ്ട് നിരക്കുകൾ പ്രതിവർഷം 9-10% എന്ന നിലയിൽ സ്ഥിരത കൈവരിക്കുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നു. ഈ രണ്ട് വർഷങ്ങളിൽ സാധ്യമായ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ സാമ്പത്തിക വളർച്ചയുടെ തോത് അനുസരിച്ച് പ്രതിവർഷം 8-12% എന്ന പരിധിയിലാണ് കാണപ്പെടുന്നത്. അതേ സമയം, പ്രതിവർഷം പരമാവധി 12% 2012 മധ്യത്തിൽ സംഭവിക്കാം, 2013 ൽ 9-10% ആയി കുറയും. സാമ്പത്തിക വീണ്ടെടുക്കലിൻ്റെ ത്വരിതഗതിയിൽ, പണപ്പെരുപ്പ പ്രക്രിയകൾ അനിവാര്യമാണ്, ഇത് പണത്തിൻ്റെയും ബോണ്ട് വിപണികളിലെയും നിരക്കുകളിൽ മാറ്റത്തിന് ഇടയാക്കിയേക്കാം. പൊതുവേ, ഈ വിപണികളിൽ പ്രക്ഷുബ്ധതയൊന്നും പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല, യുഎസ് ഡെറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികളുടെയും ലിബോർ നിരക്കുകളുടെയും സാഹചര്യത്തെ ആശ്രയിച്ച് നിരക്കുകളിൽ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ ഉണ്ടാകാം, ബോണ്ടുകൾ ഉൾപ്പെടെയുള്ള കടമെടുക്കലുകളിൽ റിസ്ക് സ്പ്രെഡ് (പ്രീമിയങ്ങൾ), അന്താരാഷ്ട്ര കറൻസിയിലെ ഷിഫ്റ്റുകൾ പ്രാദേശിക സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥകളുടെ വികസനത്തിൻ്റെ നിരക്കുകളും അസമമായ നിരക്കുകളും. അതേസമയം, യുഎസ് ഡോളറിൽ ഡെലിവറി ചെയ്യാനാവാത്ത ഫോർവേഡുകളുടെ ഇൻ്റർബാങ്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വരുമാനത്തിൽ കുത്തനെ വർദ്ധനവ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്നില്ല, അതിനാൽ, ഈ കാലയളവിൽ ബോണ്ട് യീൽഡുകളുടെ സാഹചര്യം പൊതുവെ ശാന്തമാണെന്ന് വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നു.

അതിനാൽ, ആധുനിക റഷ്യയിലെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രവർത്തനത്തിൻ്റെ കാര്യക്ഷമത വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നത് നിയമനിർമ്മാണം, ഭരണപരമായ തടസ്സങ്ങൾ കുറയ്ക്കൽ, ഡെറിവേറ്റീവ് മാർക്കറ്റ്, കൂട്ടായ നിക്ഷേപ വിപണി എന്നിവയുടെ വികസനം, കോർപ്പറേറ്റ് ഭരണത്തിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം മെച്ചപ്പെടുത്തൽ, സ്വകാര്യ നിക്ഷേപകരുടെ ആകർഷണം മെച്ചപ്പെടുത്തൽ എന്നിവയിലൂടെ നേടാനാകും. അവരുടെ താൽപ്പര്യങ്ങൾ സംരക്ഷിക്കുന്നതിനുള്ള സംവിധാനങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക വിപണിയിലെ നിയന്ത്രണം മെച്ചപ്പെടുത്തൽ, അന്യായമായ പ്രവർത്തനങ്ങൾ അടിച്ചമർത്തലും തടയലും, നിയന്ത്രണം മെച്ചപ്പെടുത്തൽ, ഏകീകരണം, പോസിറ്റീവ് ഇമേജ് രൂപീകരണം.

അധ്യായം 3. RF-ൻ്റെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥ: 2014-2016 ലെ പ്രവചനം.

3.1 റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥയ്ക്കായി ഒരു പ്രവചന മാതൃകയുടെ നിർമ്മാണവും വിവരണവും

RTS സൂചിക റിട്ടേണിൻ്റെ പ്രവചന മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ, RTS സൂചികയുടെ റിട്ടേൺ മൂല്യം പ്രവചിക്കാൻ റിഗ്രഷൻ, കോറിലേഷൻ അനാലിസിസ് ടൂളുകൾ ഉപയോഗിച്ച് ഒരു മൂന്ന്-ഘടക മോഡൽ വികസിപ്പിച്ചെടുത്തു.

മോഡലിൻ്റെ വികസനം നിരവധി ഘട്ടങ്ങളിലായാണ് നടത്തിയത് http://www.naufor.ru/download/pdf/factbook/ru/RFR2012.pdf.

1. സ്റ്റോക്ക് സൂചികയുടെ റിട്ടേണിനെ സ്വാധീനിച്ചേക്കാവുന്ന ബാഹ്യ ഘടകങ്ങളുടെ നിർണ്ണയം.

2. ഘടകങ്ങളുടെ മുൻകാല മൂല്യങ്ങളെക്കുറിച്ചുള്ള സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളുടെ ശേഖരണം.

3. ഓരോ ഘടകത്തിനും സാധാരണ നിയമത്തിന് അനുസൃതമായി പ്രോബബിലിറ്റി ഡിസ്ട്രിബ്യൂഷൻ പരിശോധിക്കുന്നു.

4. തത്ഫലമായുണ്ടാകുന്ന സൂചകത്തിനൊപ്പം ഓരോ ഘടകത്തിൻ്റെയും (സാധാരണയായി വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്ന) ജോടിയാക്കിയ ലീനിയർ കോറിലേഷൻ കോഫിഫിഷ്യൻ്റെ കണക്കുകൂട്ടൽ.

5. ഫലമായുണ്ടാകുന്ന സൂചകവുമായി കാര്യമായ ബന്ധമുള്ള ഒരു ഘടകം വിശദീകരണ വേരിയബിളുകളിലേക്ക് ചേർക്കുന്നു.

6. മോഡലിൻ്റെ അന്തിമ രൂപീകരണം.

7. പ്രാധാന്യത്തിനായി മോഡൽ പരിശോധിക്കുന്നു.

8. ഘടകങ്ങളുടെ മൾട്ടികോളിനെയാരിറ്റി തടയുന്നതിനായി എല്ലാ വേരിയബിളുകളുടെയും ജോഡിവൈസ് കോറിലേഷൻ്റെ ഭാഗിക ഗുണകങ്ങളുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ.

മോഡൽ നിർമ്മിക്കുന്ന പ്രക്രിയയിൽ, ഇനിപ്പറയുന്ന മാക്രോ ഇക്കണോമിക് ഘടകങ്ങൾ പരിഗണിച്ചു:

- സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോ വിദേശ നിക്ഷേപത്തിൻ്റെ വളർച്ചാ നിരക്ക്;

- പണ വിതരണത്തിൻ്റെ വളർച്ചാ നിരക്ക്;

- റഷ്യൻ ഫെഡറേഷൻ്റെ സെൻട്രൽ ബാങ്കിൻ്റെ റീഫിനാൻസിംഗ് നിരക്കിലെ മാറ്റത്തിൻ്റെ നിരക്ക്;

- ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക് (യഥാർത്ഥത്തിൽ);

- എണ്ണവിലയുടെ വളർച്ചാ നിരക്ക് (NYMEX);

- സ്വർണ്ണ വിലയിൽ വർദ്ധനവ് നിരക്ക്;

- നിക്ഷേപങ്ങളുടെ പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റത്തിൻ്റെ നിരക്ക്;

- വായ്പകളുടെ പലിശ നിരക്കിലെ മാറ്റത്തിൻ്റെ നിരക്ക്.

മേൽപ്പറഞ്ഞ ഘടകങ്ങളിൽ, പൂജ്യത്തിൽ നിന്ന് കാര്യമായ വ്യത്യാസമുള്ള തത്ഫലമായുണ്ടാകുന്ന സൂചകവുമായി പരസ്പര ബന്ധമുള്ള മൂന്നെണ്ണം മാത്രമേ തിരഞ്ഞെടുത്തിട്ടുള്ളൂ. അവർക്കിടയിൽ:

- എണ്ണ വിലയുടെ വളർച്ചാ നിരക്ക്;

- പണരഹിത പണ വിതരണത്തിൻ്റെ വളർച്ചാ നിരക്ക്;

- ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക്.

3.2 റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിനായി ഒരു പ്രവചനം തയ്യാറാക്കുന്നു

മോഡലിൽ ഉപയോഗിച്ച എല്ലാ വളർച്ചാ നിരക്കുകളും 2005 മുതൽ 2013 വരെയുള്ള ത്രൈമാസ കാലയളവിൽ എടുത്തതാണ്. മിക്ക മാക്രോ ഇക്കണോമിക് സൂചകങ്ങൾക്കും പ്രതിമാസ കാലയളവിലെ സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളുടെ അഭാവം മൂലമാണ് പ്രതിമാസ ഇടവേളയ്ക്ക് പകരം ത്രൈമാസിക തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത്. ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് ആർടിഎസ് സൂചികയിലെ വരുമാനം നിർണ്ണയിക്കപ്പെട്ടു

y = ln(RTS1/RTS0)?4 , (1)

ഇവിടെ y എന്നത് RTS സൂചികയുടെ ലാഭക്ഷമതയാണ്, RTS1, RTS0 എന്നിവ യഥാക്രമം പരിഗണിക്കപ്പെട്ടതും മുൻ പാദങ്ങളിലെയും RTS സൂചികകളുടെ ഏറ്റവും പുതിയ മൂല്യങ്ങളാണ്.

ഫോർമുല (1) ൽ നിന്ന് കാണാൻ കഴിയുന്നതുപോലെ, RTS സൂചികയിലെ വരുമാനം ഒരു തുടർച്ചയായ ശതമാനം സ്കീം ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കുന്നു.

ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ചാണ് എണ്ണവിലയുടെ വാർഷിക വളർച്ചാ നിരക്ക് കണക്കാക്കുന്നത്

x1 = ln(P1/P0)?4 , (2)

ഇവിടെ x1 എന്നത് എണ്ണവിലയുടെ വാർഷിക വളർച്ചാ നിരക്കാണ്, P1, P0 എന്നത് ബ്രെൻ്റ് ക്രൂഡ് ഓയിലിൻ്റെ (NYMEX) യഥാക്രമം നിലവിലുള്ളതും മുൻ പാദങ്ങളിലെയും ക്ലോസിംഗ് വിലകളാണ്. എണ്ണവിലയുടെ വളർച്ചാ നിരക്ക് (2) ഒരു തുടർച്ചയായ ശതമാനം സ്കീം ഉപയോഗിച്ചാണ് കണക്കാക്കുന്നത്.

പണരഹിത പണ വിതരണത്തിൻ്റെ വാർഷിക വളർച്ചാ നിരക്ക് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കി

x2 = ln(DM1/DM0)?4 , (3)

ഇവിടെ x2 എന്നത് വാർഷികാടിസ്ഥാനത്തിലുള്ള പണേതര പണ വിതരണത്തിൻ്റെ വളർച്ചാ നിരക്കാണ്, DM1, DM0 എന്നത് യഥാക്രമം യഥാക്രമം തുടർന്നുള്ള പാദത്തിൻ്റെ ആദ്യ ദിവസത്തിലെയും പരിഗണനയിലിരിക്കുന്നതുമായ റുബിളിലെ പണരഹിത പണ വിതരണത്തിൻ്റെ അളവാണ്.

നോൺ-ക്യാഷ് മണി സപ്ലൈയുടെ വളർച്ചാ നിരക്ക് (3) ഒരു തുടർച്ചയായ പലിശ നിരക്ക് സ്കീം ഉപയോഗിച്ചാണ് കണക്കാക്കിയത്.

ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ചാണ് വാർഷിക ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക് കണക്കാക്കിയത്

x3 = ln(TGDP1/TGDP0)?ty/tq , (4)

ഇവിടെ x3 എന്നത് വാർഷിക ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്കാണ്, TGDP1, TGDP0 എന്നത് യഥാക്രമം നിലവിലെയും മുൻ പാദങ്ങളിലെയും യഥാർത്ഥ ജിഡിപിയുടെ വളർച്ചാ നിരക്കാണ്, 1995 GDP യുടെ ശതമാനത്തിൽ, ty, tq എന്നിവ വർഷത്തിലെയും പാദത്തിലെയും പ്രവൃത്തി ദിവസങ്ങളുടെ എണ്ണമാണ്, യഥാക്രമം.

മൂന്ന് ഘടകങ്ങളും കാലക്രമേണ ഫലമായുണ്ടാകുന്ന സൂചകവും ക്രമരഹിതമായ പ്രക്രിയകളാണ് (X1(t), X2(t), X3(t), Y(t)). അവരുടെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ സ്റ്റേഷണറിറ്റിയുടെ അനുമാനം നമുക്ക് പരിചയപ്പെടുത്താം. അപ്പോൾ ഓരോ പാദത്തിലും x1i, x2i, x3i, yi മൂല്യങ്ങൾ പരിശോധനയുടെ ക്രമരഹിതമായ ഫലമായി കണക്കാക്കാം, കൂടാതെ റാൻഡം വേരിയബിളുകളുടെ വിതരണ പാരാമീറ്ററുകളുടെ നിഷ്പക്ഷമായ സ്ഥിരതയുള്ള കണക്കുകൾ സാമ്പിൾ രീതി ഉപയോഗിച്ച് നിർണ്ണയിക്കാനാകും.

റാൻഡം വേരിയബിളുകൾ X1, X2, X3, Y എന്നിവ സാധാരണയായി വിതരണം ചെയ്യുകയാണെങ്കിൽ, അവയ്ക്കിടയിൽ ഒരു രേഖീയ ബന്ധം മാത്രമേ ഉണ്ടാകൂ.

റാൻഡം വേരിയബിൾ Y സാധാരണ നിയമം അനുസരിച്ച് വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് നമുക്ക് കാണിക്കാം.

നിഷ്പക്ഷമായ സ്ഥിരതയുള്ള സാമ്പിൾ പാരാമീറ്റർ എസ്റ്റിമേറ്റുകൾ അനുഭവപരമായ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് കണ്ടെത്താനാകും. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, Y മൂല്യങ്ങളുടെ പരിധി 6 തുല്യ ഇടവേളകളായി വിഭജിച്ചു (ഇടവേളകളുടെ എണ്ണം സ്റ്റർജസ് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് നിർണ്ണയിച്ചു), അതിനുശേഷം അനുഭവ ആവൃത്തികളുടെ മൂല്യങ്ങൾ നിർണ്ണയിച്ചു, തുടർന്ന് Y ആവൃത്തി അടിസ്ഥാനമാക്കി. ലഭിച്ച മൂല്യങ്ങളിൽ, ക്രമരഹിതമായ വേരിയബിളിൻ്റെ വിതരണം സാധാരണമായിരിക്കാം. വിതരണ പാരാമീറ്ററുകളുടെ പക്ഷപാതരഹിതമായ കണക്കുകൾ ഇപ്രകാരമാണ്:

E(Y) = 0.3558,

S2(Y) = 1.4004 .

ഞങ്ങൾ ശൂന്യമായ സിദ്ധാന്തം H0 മുന്നോട്ട് വയ്ക്കുന്നു: റാൻഡം വേരിയബിൾ Y ന് a, y2 (Y ~ N(a; y2)) പരാമീറ്ററുകളുള്ള ഒരു സാധാരണ വിതരണ നിയമം ഉണ്ട്.

0.05 എന്ന പ്രാധാന്യ തലത്തിൽ അനുമാനം പരിശോധിക്കുന്നതിന്, ഞങ്ങൾ ഗുഡ്‌നെസ്-ഓഫ്-ഫിറ്റ് h2-ൻ്റെ മാനദണ്ഡം ഉപയോഗിക്കുന്നു - പിയേഴ്സൺ ടെസ്റ്റ്. Y ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നതിൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 5.

പട്ടിക 5. Y യുടെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നു

ch2 മുതൽ

0.05;3 = 7.814728, അതിനാൽ h2 Ј h2

റാൻഡം വേരിയബിൾ X1 സാധാരണ നിയമം അനുസരിച്ച് വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് നമുക്ക് കാണിക്കാം.

നിഷ്പക്ഷമായ സ്ഥിരതയുള്ള സാമ്പിൾ പാരാമീറ്റർ എസ്റ്റിമേറ്റുകൾ അനുഭവപരമായ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് കണ്ടെത്താനാകും. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, X1 മൂല്യങ്ങളുടെ ശ്രേണി 6 തുല്യ ഇടവേളകളായി വിഭജിച്ചു (ഇടവേളകളുടെ എണ്ണം സ്റ്റർജസ് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് നിർണ്ണയിച്ചു), അതിനുശേഷം അനുഭവ ആവൃത്തികളുടെ മൂല്യങ്ങളും തുടർന്ന് X1 ആവൃത്തികളും നിർണ്ണയിച്ചു. ലഭിച്ച മൂല്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ക്രമരഹിതമായ വേരിയബിളിൻ്റെ വിതരണം സാധാരണമായിരിക്കാം. വിതരണ പാരാമീറ്ററുകളുടെ പക്ഷപാതരഹിതമായ കണക്കുകൾ ഇപ്രകാരമാണ്:

E(X1) = 0.1543 ,

S2(X1) = 0.6227 .

ഞങ്ങൾ നൾ ഹൈപ്പോതെസിസ് H0 മുന്നോട്ട് വയ്ക്കുന്നു: റാൻഡം വേരിയബിൾ X1 ന് a, y2 (X1 ~ N(a; y2)) പാരാമീറ്ററുകളുള്ള ഒരു സാധാരണ വിതരണ നിയമം ഉണ്ട്.

0.05 എന്ന പ്രാധാന്യ തലത്തിൽ അനുമാനം പരിശോധിക്കുന്നതിന്, ഞങ്ങൾ ഗുഡ്‌നെസ്-ഓഫ്-ഫിറ്റ് h2-ൻ്റെ മാനദണ്ഡം ഉപയോഗിക്കുന്നു - പിയേഴ്സൺ ടെസ്റ്റ്. രണ്ടാമത്തെ ഇടവേളയിലെ ഹിറ്റുകളുടെ എണ്ണം 5-ൽ കുറവായതിനാൽ, ആദ്യ ഇടവേളയും രണ്ടാമത്തേതും കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നതാണ് ഉചിതം. X1 ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നതിൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 6.

പട്ടിക 6. X1 ൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നു

ch2 മുതൽ

0.05;2 = 5.991465, അതിനാൽ h2 Ј h2

b;k, അപ്പോൾ പരികല്പന H0 പരീക്ഷണ ഡാറ്റയ്ക്ക് വിരുദ്ധമല്ല.

റാൻഡം വേരിയബിൾ X2 സാധാരണ നിയമം അനുസരിച്ച് വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് നമുക്ക് കാണിക്കാം. നിഷ്പക്ഷമായ സ്ഥിരതയുള്ള സാമ്പിൾ പാരാമീറ്റർ എസ്റ്റിമേറ്റുകൾ അനുഭവപരമായ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് കണ്ടെത്താനാകും. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, X2 മൂല്യങ്ങളുടെ ശ്രേണി 6 തുല്യ ഇടവേളകളായി വിഭജിച്ചു (ഇടവേളകളുടെ എണ്ണം സ്റ്റർജസ് ഫോർമുലയാൽ നിർണ്ണയിച്ചു), അതിനുശേഷം അനുഭവ ആവൃത്തികളുടെ മൂല്യങ്ങളും തുടർന്ന് X2 ആവൃത്തികളും നിർണ്ണയിച്ചു. ലഭിച്ച മൂല്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ക്രമരഹിതമായ വേരിയബിളിൻ്റെ വിതരണം സാധാരണമായിരിക്കാം. വിതരണ പാരാമീറ്ററുകളുടെ പക്ഷപാതരഹിതമായ കണക്കുകൾ ഇപ്രകാരമാണ്:

E(X2) = 0.1543,

S2(X2) = 0.6227 .

ഞങ്ങൾ നൾ ഹൈപ്പോതെസിസ് H0 മുന്നോട്ട് വയ്ക്കുന്നു: റാൻഡം വേരിയബിൾ X2 ന് a, y2 (X2 ~ N(a; y2)) പാരാമീറ്ററുകളുള്ള ഒരു സാധാരണ വിതരണ നിയമം ഉണ്ട്.

0.05 എന്ന പ്രാധാന്യ തലത്തിൽ അനുമാനം പരിശോധിക്കുന്നതിന്, ഞങ്ങൾ ഗുഡ്‌നെസ്-ഓഫ്-ഫിറ്റ് h2-ൻ്റെ മാനദണ്ഡം ഉപയോഗിക്കുന്നു - പിയേഴ്സൺ ടെസ്റ്റ്. രണ്ടാമത്തെ ഇടവേളയിലെ ഹിറ്റുകളുടെ എണ്ണം 5-ൽ കുറവായതിനാൽ, ആദ്യ ഇടവേളയും രണ്ടാമത്തേതും കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നതാണ് ഉചിതം. X2 ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നതിൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 7.

പട്ടിക 7. X2 ൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നു

ch2 മുതൽ

0.05;3 = 7.814728, അതിനാൽ h2? ch2

b;k, അപ്പോൾ പരികല്പന H0 പരീക്ഷണ ഡാറ്റയ്ക്ക് വിരുദ്ധമല്ല.

റാൻഡം വേരിയബിൾ X3 സാധാരണ നിയമം അനുസരിച്ച് വിതരണം ചെയ്യപ്പെടുന്നുവെന്ന് നമുക്ക് കാണിക്കാം.

പൊതുവേ, സമയ ശ്രേണി കർശനമായി നിശ്ചലമല്ലെന്ന് അനുഭവപരമായ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് വ്യക്തമാണ്. വ്യക്തമായും, ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക് ഏതൊരു വർഷത്തിൻ്റെയും മൂന്നാം പാദത്തിൽ നിരീക്ഷിക്കപ്പെടുന്നു, ഏറ്റവും ഗുരുതരമായ ഇടിവ് ആദ്യ പാദത്തിലാണ്.

അങ്ങനെ, വ്യതിയാനങ്ങൾ തുല്യമാണെങ്കിലും, ക്രമരഹിതമായ വേരിയബിളിൻ്റെ ഗണിതശാസ്ത്ര പ്രതീക്ഷ ക്വാർട്ടർ സംഖ്യയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. സീസണൽ ഘടകത്തിൻ്റെ സ്വാധീനം നിരപ്പാക്കിക്കൊണ്ട് നമുക്ക് സമയ ശ്രേണിയെ ഒരു നിശ്ചല രൂപത്തിലേക്ക് കൊണ്ടുവരാം.

സീരീസിൻ്റെ കാലാനുസൃതമായി ക്രമീകരിച്ച ലെവലുകൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 4.

ഇനിപ്പറയുന്ന അൽഗോരിതം ഉപയോഗിച്ചാണ് അവ കണക്കാക്കുന്നത്:

j പാദത്തിലെ ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്കിൻ്റെ ശരാശരി മൂല്യം എവിടെയാണ്,

k, E(X3) എന്ന വർഷത്തിലെ j പാദത്തിലെ ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക്, ഗ്രൂപ്പുചെയ്ത വ്യതിയാന ശ്രേണിയുടെ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് കണക്കാക്കിയ റാൻഡം വേരിയബിൾ X3 ൻ്റെ ശരാശരി മൂല്യമാണ്.

സീസണാലിറ്റി സൂചികകൾ കണക്കാക്കുന്നതിൻ്റെ ഫലങ്ങൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 8.

	ഒന്നാം പാദം	രണ്ടാം പാദം	മൂന്നാം പാദം	നാലാം പാദം

ക്രമീകരിച്ച സീരീസ് ലെവലുകളുടെ മൂല്യങ്ങൾ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് ലഭിക്കും:

നിഷ്പക്ഷമായ സ്ഥിരതയുള്ള സാമ്പിൾ പാരാമീറ്റർ എസ്റ്റിമേറ്റുകൾ അനുഭവപരമായ ഡാറ്റയിൽ നിന്ന് കണ്ടെത്താനാകും. ഇത് ചെയ്യുന്നതിന്, തിരുത്തിയ X3 മൂല്യങ്ങളുടെ ശ്രേണി 6 തുല്യ ഇടവേളകളായി വിഭജിച്ചു (ഇടവേളകളുടെ എണ്ണം സ്റ്റർജസ് ഫോർമുല നിർണ്ണയിച്ചു), അതിനുശേഷം അനുഭവ ആവൃത്തികളുടെ മൂല്യങ്ങളും തുടർന്ന് X3 ആവൃത്തികളും നിർണ്ണയിച്ചു. ലഭിച്ച ക്രമീകരിച്ച മൂല്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ക്രമരഹിതമായ വേരിയബിളിൻ്റെ വിതരണം സാധാരണമായിരിക്കാം. വിതരണ പാരാമീറ്ററുകളുടെ പക്ഷപാതരഹിതമായ കണക്കുകൾ ഇപ്രകാരമാണ്:

S2(X3) = 0.1074.

ഞങ്ങൾ നൾ ഹൈപ്പോതെസിസ് H0 മുന്നോട്ട് വയ്ക്കുന്നു: റാൻഡം വേരിയബിൾ X3 ന് a, y2 (X3 ~ N(a; y2)) പാരാമീറ്ററുകളുള്ള ഒരു സാധാരണ വിതരണ നിയമം ഉണ്ട്.

0.05 എന്ന പ്രാധാന്യ തലത്തിൽ അനുമാനം പരിശോധിക്കുന്നതിന്, ഞങ്ങൾ ഗുഡ്‌നെസ്-ഓഫ്-ഫിറ്റ് h2-ൻ്റെ മാനദണ്ഡം ഉപയോഗിക്കുന്നു - പിയേഴ്സൺ ടെസ്റ്റ്. X3 ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നതിൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ പട്ടികയിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 9.

പട്ടിക 9 X3 ൻ്റെ സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ, സാങ്കൽപ്പിക സാധ്യതകൾ ഇടവേളയിൽ വീഴുന്നു

അതിനാൽ, h2 = 4.533912.

h2 0.05;3 = 7.814728 ആയതിനാൽ h2 Ј h2 b;k ആയതിനാൽ, H0 അനുമാനം പരീക്ഷണാത്മക ഡാറ്റയെ എതിർക്കുന്നില്ല.

റാൻഡം വേരിയബിളുകളായ X1, X2, X3, Y എന്നിവയ്ക്ക് ഒരു സാധാരണ വിതരണ നിയമം ഉള്ളതിനാൽ, അവ തമ്മിലുള്ള ബന്ധം ലീനിയർ മാത്രമായിരിക്കും, കൂടാതെ മൾട്ടിപ്പിൾ ലീനിയർ റിഗ്രഷൻ മോഡലിനെ ഇങ്ങനെ പ്രതിനിധീകരിക്കാം:

yi = в0 + в1x1i + в2x2i + в3x3i + еi , (8)

ഇവിടെ b0, b1, b2, b3 എന്നിവ അജ്ഞാതമായ പാരാമീറ്ററുകളാണ്, ei ഒരു അസ്വസ്ഥതയാണ് (റാൻഡം പിശക്).

അല്ലെങ്കിൽ മാട്രിക്സ് രൂപത്തിൽ:

ഈ മോഡലിൻ്റെ സാമ്പിൾ എസ്റ്റിമേറ്റർ സമവാക്യമാണ്

yi = b0 + b1x1i + b2x2i + b3x3i + ei (9)

അല്ലെങ്കിൽ മാട്രിക്സ് രൂപത്തിൽ

ലീനിയർ ബീജഗണിതത്തിൻ്റെ ഘടകങ്ങളും ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ ചതുരങ്ങൾ രീതിയും ഉപയോഗിച്ച്, ഞങ്ങൾ അജ്ഞാത പാരാമീറ്ററുകളുടെ വെക്റ്റർ നിർണ്ണയിക്കുന്നു b

b0 = -1.07296; b1 = 0.50645; b2 = 3.16038;

ലഭിച്ച ഫലങ്ങൾ സാമ്പത്തിക വീക്ഷണകോണിൽ നിന്ന് മനസ്സിലാക്കാവുന്നതേയുള്ളൂ. എണ്ണയുടെ വില ഉയരുന്നതിനനുസരിച്ച്, ഭാവിയിൽ ഉയർന്ന വിലയുടെ സംഭാവ്യത, മുൻകരുതൽ ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കുന്നത്, വർദ്ധിക്കുന്നു. ഇത് റഷ്യൻ ഇന്ധന, ഊർജ്ജ കമ്പനികളുടെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു, അതിൻ്റെ ഫലമായി, റാംസേവ് ഇ.പി.യുടെ ഇന്ധന, ഊർജ്ജ ബിസിനസിൻ്റെ ന്യായമായ മൂല്യം. സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ അവിഭാജ്യ ഘടകമാണ് // സാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രം. - 2011. - നമ്പർ 77. - പി. 47-50.. ഇന്ധന, ഊർജ്ജ കമ്പനികളുടെ വിപണി മൂല്യം RTS സൂചികയുടെ മൂലധനവൽക്കരണത്തിൻ്റെ ഒരു പ്രധാന പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. പണരഹിത പണ വിതരണത്തിലെ വർദ്ധനവ് സ്ഥാപന നിക്ഷേപകരുടെയും കോർപ്പറേഷനുകളുടെയും നിക്ഷേപ പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു, തീർച്ചയായും, ഓഹരി വിപണിയുടെ വളർച്ചയ്ക്ക് സംഭാവന നൽകുന്നു.

അതിനാൽ, അനിശ്ചിതത്വ ഘടകങ്ങളുടെ നിർദ്ദിഷ്ട മൂല്യങ്ങൾക്കായുള്ള Y യുടെ ഗണിതശാസ്ത്ര പ്രതീക്ഷ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് കണക്കാക്കാം.

E (Y)i = -1.07296 + 0.50645 ? x1i + 3.16038 ? x2i - 0.0182 ? x3i. (10)

ഈ മോഡലിന് മൾട്ടിപ്പിൾ കോറിലേഷൻ കോഫിഫിഷ്യൻ്റ് R

ഈ മോഡലിന് ഡിറ്റർമിനേഷൻ കോഫിഫിഷ്യൻ്റ് R2

തിരഞ്ഞെടുത്ത ഘടകങ്ങളുടെ വ്യതിയാനം ആശ്രിത വേരിയബിളിൻ്റെ ഏകദേശം 42% വ്യതിയാനത്തെ വിശദീകരിക്കുന്നുവെന്ന് നിഗമനം ചെയ്യാം.

ഫിഷർ-സ്‌നെഡെകോർ എഫ് ടെസ്റ്റ് ഉപയോഗിച്ച്, റിഗ്രഷൻ സമവാക്യത്തിൻ്റെ പ്രാധാന്യം b = 0.05 എന്ന ലെവലിൽ ഞങ്ങൾ പരിശോധിക്കും.

നിർണ്ണയത്തിൻ്റെ ഗുണകം R2 അറിയാമെങ്കിൽ, റിഗ്രഷൻ സമവാക്യത്തിൻ്റെ പ്രാധാന്യത്തിൻ്റെ മാനദണ്ഡം ഇങ്ങനെ എഴുതാം:

F = R2?(n - p - 1) / ((1 - R2) ?p) > Fb;k1;k2 , (11)

ഇവിടെ k1 = p, k2 = n - p - 1; p - വിശദീകരണ വേരിയബിളുകളുടെ എണ്ണം; n എന്നത് സാമ്പിളിലെ മൂലകങ്ങളുടെ എണ്ണമാണ്.

ഈ മോഡലിന്:

F0..05;3;31= 2.9113.

F > Fb;k1;k2 ആയതിനാൽ, മൾട്ടിപ്പിൾ റിഗ്രഷൻ സമവാക്യം പ്രധാനമാണ്.

മോഡൽ മൾട്ടിഫാക്ടോറിയൽ ആയതിനാൽ, പ്രവചനത്തിൻ്റെ വിശ്വാസ്യത ഉറപ്പാക്കാൻ, ഘടകങ്ങളുടെ മൾട്ടികോളിനിയറിറ്റിക്കായി ഇത് പരിശോധിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. വിശദീകരണ വേരിയബിളുകൾ സ്വതന്ത്ര റാൻഡം വേരിയബിളുകൾ ആയിരിക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്. ഈ ആവശ്യത്തിനായി, ഘടകങ്ങളുടെ ജോടി പരസ്പര ബന്ധത്തിൻ്റെ സാമ്പിൾ ഭാഗിക ഗുണകങ്ങൾ, അവയുടെ മൂല്യങ്ങൾ കണക്കാക്കി

rx1x2 = 0.0727; rx1x3 = -0.0314; rx2x3 = 0.1029.

കണക്കുകൂട്ടലുകളിൽ നിന്ന് കാണാൻ കഴിയുന്നതുപോലെ, ഭാഗിക ജോഡി ലീനിയർ കോറിലേഷൻ്റെ സാമ്പിൾ കോഫിഫിഷ്യൻ്റ് എല്ലാ വിശദീകരണ വേരിയബിളുകൾക്കും 0.7 ൽ വളരെ കുറവാണ്. ഘടകങ്ങളുടെ മൾട്ടികോളിനിയറിറ്റി ഇല്ലെന്ന് വാദിക്കാം.

Ex0(Y) എന്ന ഗണിതശാസ്ത്ര പ്രതീക്ഷയ്ക്കുള്ള കോൺഫിഡൻസ് ഇൻ്റർവെൽ രൂപമെടുക്കും

yX0 - t1-b;n-p-1?sYx ? EX0 (Y) ? yX0 + t1-b;n-p-1?sYx, (12)

വിശദീകരണ വേരിയബിളുകളിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെ ഫലമായി ആശ്രിത വേരിയബിളിൻ്റെ വ്യതിയാനത്തെ sYx വിശേഷിപ്പിക്കുന്നു.

y0 ആശ്രിത വേരിയബിളിൻ്റെ വ്യക്തിഗത മൂല്യങ്ങൾക്കായുള്ള കോൺഫിഡൻസ് ഇടവേള ഫോം എടുക്കും:

yX0 - t1-b;n-p-1?sY0 ? y0? yX0 + t1-b;n-p-1?sY0, (13)

ഇവിടെ sY0 ആശ്രിത വേരിയബിളിൻ്റെ വ്യതിയാനത്തെ വിശദീകരിക്കുന്നവയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളുടെ ഫലമായും മോഡലിൽ കണക്കിലെടുക്കാത്ത ക്രമരഹിതമായ ഘടകങ്ങളുടെ സ്വാധീനത്തിലുമാണ്.

2010 വരെ റഷ്യൻ ഫെഡറേഷൻ്റെ സാമൂഹിക-സാമ്പത്തിക വികസനത്തിൻ്റെ പ്രവചനത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്ന ഘടകങ്ങളുടെ മൂല്യങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കി RTS സൂചികയുടെ മൂല്യം പ്രവചിക്കാം. ഈ പ്രമാണം GDP വളർച്ചാ നിരക്കുകളുടെ പ്രവചന മൂല്യങ്ങളും വിലയും നിർണ്ണയിക്കുന്നു. 1 ബാരൽ എണ്ണ.

2014 ലെ ജിഡിപി വളർച്ചാ നിരക്ക് 106.5% ആയിരിക്കും, 2015 ൽ - 106.1%, 2016 ൽ - 106.0%.

അതിനാൽ, 2014-ൽ ജിഡിപിയുടെ ലോഗരിതമിക് വളർച്ചാ നിരക്ക് 6.3% ആയിരിക്കും, 2015-ൽ - 5.9%, 2016-ൽ - 5.8%.

2014 ൽ 1 ബാരൽ എണ്ണയുടെ വില 55 യുഎസ് ഡോളറായിരിക്കും, 2015 ൽ - 53 യുഎസ് ഡോളർ, 2016 ൽ - 52 യുഎസ് ഡോളർ.

അങ്ങനെ, 2014 ൽ എണ്ണ വിലയുടെ വാർഷിക ലോഗരിതമിക് വളർച്ചാ നിരക്ക് 10.35% ആയിരിക്കും, 2015 ൽ - 3.70%, 2016 ൽ - 1.9%.

സമയ ശ്രേണി വിശകലനം ചെയ്തും ട്രെൻഡ് ലൈനിൻ്റെ സമവാക്യം കണ്ടെത്തുന്നതിലൂടെയും പണേതര പണ വിതരണത്തിൻ്റെ പ്രവചന വളർച്ചാ നിരക്ക് ഞങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കും.

നോൺ-ക്യാഷ് മണി സപ്ലൈയുടെ ഡൈനാമിക്സും ട്രെൻഡ് ഫംഗ്ഷൻ ഗ്രാഫും ചിത്രത്തിൽ അവതരിപ്പിച്ചിരിക്കുന്നു. 1.

അരി. 1. പണരഹിത പണ വിതരണത്തിൻ്റെ ചലനാത്മകത

അരി. 2. 2014-2010-ൽ RTS സൂചിക പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം.

3.3 റഷ്യൻ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചനത്തിൻ്റെ സ്ഥിരീകരണം

ട്രെൻഡ് ലൈനിനുള്ള സമവാക്യം ഇങ്ങനെ എഴുതാം

Y =195.98?e0.0922x,

ഇവിടെ Y എന്നത് പണേതര പണ വിതരണത്തിൻ്റെ മൂല്യമാണ്; x - 2005-ൻ്റെ രണ്ടാം പാദത്തിലെ കണക്കുകൂട്ടലിൻ്റെ തുടക്കത്തിൽ ക്വാർട്ടർ നമ്പർ.

ഏകദേശ ഗുണനിലവാരം വളരെ ഉയർന്നതാണ് (R2 = 0.9945).

അതിനാൽ, ജനുവരി 1, 2014 ലെ നോൺ-ക്യാഷ് മണി സപ്ലൈയുടെ മൂല്യം 8,588.79 ബില്യൺ റുബിളിൽ, ജനുവരി 1, 2015 ലെ കണക്കനുസരിച്ച്, 12,419.37 ബില്യൺ റുബിളായി, ജനുവരി 1, 2016 ലെ തുകയിൽ ഞങ്ങൾ നിർണ്ണയിക്കുന്നു. 17,958.39 ബില്യൺ റുബ്., 2010 ജനുവരി 1 ലെ കണക്കനുസരിച്ച് 25,967.8 ബില്യൺ റുബിളാണ്.

2014-ലെ നോൺ-ക്യാഷ് മണി സപ്ലൈയുടെ ലോഗരിതമിക് വാർഷിക വളർച്ചാ നിരക്ക് 2015-2010-ൽ 32.42% ആണ്. പ്രതിവർഷം 36.88%.

പ്രവചന മോഡൽ പ്രയോഗിക്കുന്നതിൻ്റെ ഫലമായി, 2014 ലെ RTS സൂചികയുടെ പ്രവചന (സാമ്പിൾ) റിട്ടേൺ ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് 10.19% ന് തുല്യമാണ്.

0.6 പ്രോബബിലിറ്റിയുള്ള പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം -28.08% മുതൽ 7.69% വരെയാണ്. 0.6 എന്ന പ്രോബബിലിറ്റിയിൽ, 2014 ലെ RTS സൂചികയിലെ വരുമാനം -71.76% മുതൽ 51.37% വരെയാണ്.

പ്രവചന മോഡൽ പ്രയോഗിച്ചതിൻ്റെ ഫലമായി, 2015 ലെ RTS സൂചികയുടെ പ്രവചന (സാമ്പിൾ) വരുമാനം ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് 7.28% ന് തുല്യമാണ്.

0.6 പ്രോബബിലിറ്റി ഉള്ള പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം -10.1% മുതൽ 24.65% വരെയാണ്. 0.6 എന്ന പ്രോബബിലിറ്റിയിൽ, 2015 ലെ RTS സൂചികയിലെ വരുമാനം -54.23% മുതൽ 68.79% വരെ ആയിരിക്കും.

പ്രവചന മോഡൽ പ്രയോഗിക്കുന്നതിൻ്റെ ഫലമായി, 2016 ലെ RTS സൂചികയുടെ പ്രവചനം (സാമ്പിൾ) റിട്ടേൺ ഞങ്ങൾ കണക്കാക്കുന്നു, ഇത് 8.19% ന് തുല്യമാണ്. 0.6 പ്രോബബിലിറ്റി ഉള്ള പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം -9.07% മുതൽ 25.45% വരെയാണ്.

ഉപസംഹാരം

ആധുനിക സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ്, നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ ആകർഷിക്കുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും ശക്തമായ ഉപകരണങ്ങളിലൊന്ന്, അതിൻ്റെ പങ്കാളികൾക്ക് അസറ്റ് മാനേജ്മെൻ്റിൽ ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള പ്രൊഫഷണലിസം ആവശ്യമാണ്. ആധുനിക സിദ്ധാന്തവും പ്രയോഗവും കാണിക്കുന്നതുപോലെ, സ്റ്റോക്ക് വിലകൾ, കറൻസികൾ, വിപണിയിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്ന മറ്റ് ഇൻവെൻ്ററി ആസ്തികൾ എന്നിവ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും പ്രവചിക്കുന്നതിനുമുള്ള ശക്തമായ ഒരു ഉപകരണമില്ലാതെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൽ ഫലപ്രദമായ പ്രവർത്തനം അസാധ്യമാണ്.

ആധുനിക സാമ്പത്തിക സിദ്ധാന്തം, ഗണിതവും സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളും ചേർന്ന്, സാമ്പത്തിക ആസ്തികളുടെ വിലയുടെ സ്വഭാവം വിവരിക്കുന്ന നിരവധി അറിയപ്പെടുന്ന മോഡലുകൾ ഉണ്ട്. നിലവിൽ, നിക്ഷേപ വിശകലനം മൂന്ന് രൂപങ്ങളിൽ നിലവിലുണ്ട്: സാങ്കേതിക വിശകലനം, അടിസ്ഥാന വിശകലനം, "അക്കാദമിക്" വിശകലനം (സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് ഇക്കണോമെട്രിക്സ്).

സാങ്കേതിക വിശകലനം, അതിൻ്റെ ലാളിത്യവും ഉപയോഗത്തിൻ്റെ എളുപ്പവും കാരണം, ഏകദേശം നൂറു വർഷമായി ഓഹരി വിപണിയിലെ ഏറ്റവും ജനപ്രിയമായ തീരുമാനമെടുക്കൽ രീതികളിലൊന്നാണ്. എന്നിരുന്നാലും, അദ്ദേഹത്തിൻ്റെ രീതികൾ, പലപ്പോഴും വളരെ ഫലപ്രദമാണെങ്കിലും, കർശനമായി ശാസ്ത്രീയമല്ല, ഫലപ്രദമായി പ്രയോഗിക്കുന്നതിന് ധാരാളം അനുഭവങ്ങളും അവബോധവും ആവശ്യമാണ്.

സമാനമായ രേഖകൾ

റഷ്യൻ ഓട്ടോമൊബൈൽ വിപണിയുടെ വികസനം പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള സൈദ്ധാന്തിക അടിത്തറയും പ്രധാന സമീപനങ്ങളും. ഓട്ടോമൊബൈൽ വിപണിയുടെ മുൻകാല വിശകലനം, അതിൻ്റെ വികസനത്തിൻ്റെ ചലനാത്മകതയ്ക്കുള്ള സാഹചര്യങ്ങൾ. ഓട്ടോമോട്ടീവ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അവസ്ഥയ്ക്കായി ഒരു പ്രവചനം തയ്യാറാക്കുകയും പ്രവചനം സ്ഥിരീകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 05/28/2010 ചേർത്തു


രാജ്യത്തിൻ്റെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ വികസനത്തിൽ ആധുനിക ഓഹരി വിപണിയുടെ സ്വാധീനം. റഷ്യൻ ഫെഡറേഷൻ്റെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെയും അതിൻ്റെ നിക്ഷേപ ആകർഷണത്തിൻ്റെയും പ്രശ്നങ്ങളും സാധ്യതകളും. സംസ്ഥാന സാമ്പത്തിക വിപണിയുടെ വികസനത്തിൽ മുൻഗണനാ ദിശകളുടെ നിർണ്ണയം.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 01/31/2015 ചേർത്തു


ജനസംഖ്യയുടെ വരുമാനത്തിൻ്റെ ഘടന പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള സൈദ്ധാന്തിക അടിത്തറ: തിരഞ്ഞെടുത്ത ഗവേഷണ രീതിയുടെ പ്രവചനത്തിനും ന്യായീകരണത്തിനുമുള്ള പ്രധാന സമീപനങ്ങൾ. ത്യുമെൻ മേഖലയിലെ വരുമാന വികസനത്തിനായുള്ള മുൻകാല വിശകലനവും സാഹചര്യങ്ങളും: പ്രവചനം വരയ്ക്കുകയും സ്ഥിരീകരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 01/26/2011 ചേർത്തു


ആശയം, സാരാംശം, പ്രധാന ഘടകങ്ങൾ, തൊഴിൽ വിപണിയുടെ തരങ്ങൾ, വിവരങ്ങളുടെ ഉറവിടങ്ങൾ, ഈ മേഖലയിലെ പ്രവചന തത്വങ്ങൾ. ഭാവിയിൽ തൊഴിൽ വിപണിയുടെ വികസനത്തെ സ്വാധീനിക്കുന്ന ഘടകങ്ങൾ, പ്രവണതകൾ. വികസന പരിപാടികളുടെ രൂപത്തിൽ തൊഴിൽ വിപണി പ്രവചനങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കൽ.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 09/23/2014 ചേർത്തു


റഷ്യൻ ഫെഡറേഷനിലെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിനുള്ള പ്രശ്നങ്ങൾ, തരങ്ങൾ, പ്രവർത്തനങ്ങൾ, പ്രവണതകൾ, സാധ്യതകൾ. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് സൂചികകൾ അതിൻ്റെ അവസ്ഥയുടെ സൂചകങ്ങളായി. ആധുനിക കാലഘട്ടത്തിൽ വികസിത രാജ്യങ്ങളുടെ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ വികസനത്തിന് സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ പ്രാധാന്യം.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 07/23/2014 ചേർത്തു


സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിൻ്റെ സൈദ്ധാന്തിക അടിത്തറ. വിശകലനത്തിൻ്റെ മൾട്ടിപ്പിൾ കോറിലേഷൻ-റിഗ്രഷൻ രീതിയുടെ പൊതുവായ സൈദ്ധാന്തിക അടിത്തറ. ഒന്നിലധികം റിഗ്രഷൻ മോഡലിൻ്റെ ഗുണനിലവാരം വിലയിരുത്തുന്നു. 2014-ലെ RTS സ്റ്റോക്ക് സൂചിക പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു മാതൃക പരിശോധിക്കുന്നു.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 05/10/2015 ചേർത്തു


സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ അളവ് നിർണ്ണയിക്കുന്നത് പണ വിതരണത്തിൻ്റെ അളവാണ് എന്ന സിദ്ധാന്തം. എണ്ണ അനുമാനത്തിൻ്റെ പരിശോധന പരിശോധന. ലീനിയർ, ലോഗരിഥമിക് ഡിപൻഡൻസികൾ ഉപയോഗിച്ചുള്ള ഡാറ്റയുടെ വിവരണം. ഇൻസ്ട്രുമെൻ്റൽ വേരിയബിളുകൾ ഉപയോഗിക്കേണ്ടതിൻ്റെ ആവശ്യകത പരിശോധിക്കുന്നു.

ടെസ്റ്റ്, 12/26/2011 ചേർത്തു


ബിസിനസ് സ്ഥാപനങ്ങളുടെയും സംസ്ഥാനത്തിൻ്റെയും ആവശ്യങ്ങൾക്കായി സൗജന്യ ഫണ്ട് സമാഹരിക്കുന്നതിൻ്റെ മാക്രോ ഇക്കണോമിക് പ്രാധാന്യം. സെക്യൂരിറ്റികളിലും ഡെറിവേറ്റീവുകളിലും പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന മൂലധനത്തിൻ്റെ സർക്കുലേഷൻ്റെ സവിശേഷതകൾ, അതിൻ്റെ അവസ്ഥയുടെ സൂചകങ്ങളായി സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് സൂചികകൾ.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 08/03/2014 ചേർത്തു


പ്രധാന തരം ധാന്യങ്ങൾ, അവയുടെ സംസ്കരണം. ധാന്യ വിപണിയുടെ നിലവിലെ അവസ്ഥയുടെ സവിശേഷതകളും ഉൽപ്പന്ന വിപണിയെ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള സൂചകങ്ങളുടെ ഒരു സംവിധാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി അതിൻ്റെ വികസനത്തിലെ പ്രവണതകളുടെ വിലയിരുത്തലും. ഭക്ഷ്യ വ്യവസായ സംരംഭങ്ങളിൽ ധാന്യങ്ങളുടെ ഉത്പാദനം, വിലയുടെ ചലനാത്മകത.

കോഴ്‌സ് വർക്ക്, 01/23/2014 ചേർത്തു


സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ സാമ്പത്തിക ഉള്ളടക്കത്തിൻ്റെ വെളിപ്പെടുത്തൽ, സാമ്പത്തിക വിപണി വ്യവസ്ഥയിൽ അതിൻ്റെ സ്ഥാനം. പ്രധാന തരത്തിലുള്ള സെക്യൂരിറ്റികളുടെ സവിശേഷതകളും വർഗ്ഗീകരണവും. പരിവർത്തന സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുള്ള ഒരു രാജ്യമെന്ന നിലയിൽ ബെലാറസ് റിപ്പബ്ലിക്കിലെ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസനത്തിൻ്റെ സവിശേഷതകൾ.

ഓഹരി വിപണി

പ്രവചനം എന്നത് ഒരു വസ്തുവിൻ്റെയോ അതിൻ്റെ വ്യക്തിഗത ഘടകങ്ങളുടെയോ ഭാവി വികസനത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിദഗ്ധരുടെയും സാധാരണ നിക്ഷേപകരുടെയും ശാസ്ത്രീയമായി അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള വിധിന്യായങ്ങളെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു, അതുപോലെ തന്നിരിക്കുന്ന വസ്തുവിൻ്റെ ഒരു നിശ്ചിത അവസ്ഥ കൈവരിക്കുന്നതിനുള്ള രീതികൾ, സമയം, ഇതര മാർഗങ്ങൾ എന്നിവയെക്കുറിച്ചുള്ള വിധിന്യായങ്ങൾ. ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ, വ്യവസ്ഥകൾ, ഒരു പ്രത്യേക വ്യവസായത്തിൻ്റെ മുൻഗണനകൾ എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനുള്ള സാധ്യതകൾ നിർണ്ണയിക്കാൻ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് പ്രവചനങ്ങൾ ആവശ്യമാണ്.

സാധ്യതയെക്കുറിച്ച് നിരവധി സിദ്ധാന്തങ്ങളുണ്ട്. അവയിലൊന്ന് കാര്യക്ഷമമായ മാർക്കറ്റ് സിദ്ധാന്തമാണ്, അതനുസരിച്ച് എല്ലാ വിവരങ്ങളും ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയുടെ വിലയിൽ ഇതിനകം തന്നെ കണക്കിലെടുക്കുകയും പ്രവചനങ്ങൾ നടത്തുന്നതിൽ അർത്ഥമില്ല. ഈ സിദ്ധാന്തം ക്രമരഹിതമായ നടത്തത്തിൻ്റെ സിദ്ധാന്തത്താൽ തുടരുന്നു, അതനുസരിച്ച് വിവരങ്ങൾ രണ്ട് പ്രധാന വിഭാഗങ്ങളായി തിരിച്ചിരിക്കുന്നു - അറിയപ്പെടുന്നത് (പ്രവചിക്കാവുന്നത്) അപ്രതീക്ഷിതവും (പുതിയത്). പ്രവചനാതീതമായ വിവരങ്ങൾ ഇതിനകം വിലയിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ടെങ്കിൽ, വിലയിൽ ഇതുവരെ പുതിയ വിവരങ്ങളൊന്നുമില്ല. പ്രവചനാതീതമായ വിവരങ്ങളുടെ സവിശേഷതകളിലൊന്ന് അതിൻ്റെ ക്രമരഹിതതയും ഭാവിയിലെ വില മാറ്റങ്ങളുടെ ക്രമരഹിതവുമാണ്. പുതിയ അപ്രതീക്ഷിത വിവരങ്ങളുടെ വരവാണ് കാര്യക്ഷമമായ മാർക്കറ്റ് സിദ്ധാന്തത്തിലെ വില മാറ്റങ്ങൾ വിശദീകരിക്കുന്നത്. റാൻഡം വാക്കിൻ്റെ സിദ്ധാന്തം വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ ക്രമരഹിതമാണെന്ന അനുമാനത്തിൽ ഇത് പൂർത്തീകരിക്കുന്നു.

സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റ് പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള രീതികൾ

ഇന്ന്, പ്രൊഫഷണൽ പങ്കാളികൾ വ്യത്യസ്ത രീതികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു ഓഹരി വിപണി പ്രവചനം, പ്രധാനവ ഇവയാണ്:

1. വിദഗ്ധ രീതികൾ. ഇവിടെ നമ്മൾ ഡെൽഫി രീതി ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യണം, അതിൻ്റെ സാരാംശം വ്യത്യസ്ത വിദഗ്ധരുടെ വിലയിരുത്തലുകളും അഭിപ്രായങ്ങളും അവരുടെ തുടർന്നുള്ള സാമാന്യവൽക്കരണത്തിൻ്റെ ഉദ്ദേശ്യത്തിനായി ഒരൊറ്റ വിലയിരുത്തലായി ശേഖരിക്കുക എന്നതാണ്. ഈ രീതി ഉപയോഗിച്ച് വിപണി പ്രവചിക്കുമ്പോൾ, വിഷയമേഖലയിൽ (ബാങ്കുകൾ, പ്രൊഫഷണൽ നിക്ഷേപകർ, വിശകലന വിദഗ്ധർ മുതലായവ) നന്നായി പരിചയമുള്ള ഒരു കൂട്ടം വിദഗ്ധരെ തിരഞ്ഞെടുക്കേണ്ടത് ആവശ്യമാണ്, തുടർന്ന് ഒരു സർവേയോ ചോദ്യാവലിയോ നടത്തുകയും ലഭിച്ച വിവരങ്ങൾ സംഗ്രഹിക്കുകയും വേണം. ഓഹരി വിപണിയിലെ നിലവിലെ അവസ്ഥ.
2. പഠനത്തിൻ കീഴിലുള്ള വസ്തുവിൻ്റെ മാതൃകകളുടെ രൂപീകരണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള സാമ്പത്തിക, ഗണിതശാസ്ത്ര രീതികൾ. നൽകിയിരിക്കുന്ന വ്യവസ്ഥകളിൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ വികസന പാതയെ പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്ന ഒരു പ്രത്യേക പദ്ധതിയാണ് ഈ മാതൃക. ഒപ്റ്റിമൈസേഷൻ മോഡലുകളും വളരെ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നു - വിവിധ തരത്തിലുള്ള നിയന്ത്രണങ്ങൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്ന സമവാക്യങ്ങളുടെ സംവിധാനങ്ങളും ഒപ്റ്റിമലിറ്റി മാനദണ്ഡം (ഫങ്ഷണൽ) എന്ന് വിളിക്കുന്ന ഒരു സമവാക്യവും. അതിൻ്റെ സഹായത്തോടെ, ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട സൂചകത്തിനുള്ള ഏറ്റവും മികച്ച പരിഹാരം കണ്ടെത്തി.
3. ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ സെക്യൂരിറ്റീസ് മാർക്കറ്റിൽ പാറ്റേണുകൾക്കായി തിരയുന്നതിനെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള ലോജിക്കൽ മോഡലിംഗ് രീതികൾ. ഈ ഗ്രൂപ്പിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു: സാഹചര്യ രീതി (ഒരു ഇവൻ്റിൻ്റെ ഫലങ്ങളുടെ ക്രമം വിവരിക്കുന്നു, ഒരു ഡാറ്റാബേസ് സൃഷ്ടിക്കുന്നു), ഓഹരി വിപണി പ്രവചനംമാതൃക അനുസരിച്ച്, അതുപോലെ സാമ്യതകളുടെ രീതിയും.
4. സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ രീതികൾ. വിവിധ സൂചികകളുടെ (മിക്സഡ്, ഡിഫ്യൂസ്) നിർമ്മാണത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, ഗണിതശാസ്ത്ര പ്രതീക്ഷ, ഡിസ്പർഷൻ മൂല്യങ്ങളുടെ കണക്കുകൂട്ടൽ, ഇൻ്റർപോളേഷൻ, കോവേരിയൻസ്, എക്സ്ട്രാപോളേഷൻ.
5. അടിസ്ഥാന വിശകലനം. കമ്പനിയുടെ ഉൽപ്പാദനത്തിൻ്റെയും സാമ്പത്തിക പ്രകടന സൂചകങ്ങളുടെയും വിശകലനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി, സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ഓഹരി വിപണി മൂല്യം പ്രവചിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു രീതി. അടിസ്ഥാന വിശകലനം ഉപയോഗിച്ച്, കമ്പനിയിലെ നിലവിലെ കാര്യങ്ങളുടെ അവസ്ഥയും അതിൻ്റെ പ്രവർത്തനങ്ങളുടെ ലാഭക്ഷമതയും വിദഗ്ധർ നിർണ്ണയിക്കുന്നു. അറ്റാദായം, വരുമാനം, കമ്പനിയുടെ അറ്റാദായം, EBIDA, പണമൊഴുക്ക്, ബാധ്യതകൾ, ഉൽപ്പാദന സൂചകങ്ങൾ, നൽകിയ ലാഭവിഹിതം തുടങ്ങിയ സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ വിശകലനം ചെയ്യുന്നു.

സാങ്കേതിക വിശകലനം. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചന രീതി, മുൻകാല വില മാറ്റങ്ങളുടെ വിശകലനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കി. സാങ്കേതിക വിശകലനത്തിൽ ധാരാളം രീതികളും ഉപകരണങ്ങളും ഉൾപ്പെടുന്നു, അവയെല്ലാം ഒരു അനുമാനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്: ട്രെൻഡുകൾ ഹൈലൈറ്റ് ചെയ്യുന്നതിലൂടെയും സമയ ശ്രേണി വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിലൂടെയും, ഒരാൾക്ക് വില സ്വഭാവം പ്രവചിക്കാൻ കഴിയും. വ്യാപാര അളവുകളുടെയും മറ്റ് സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കുകളുടെയും വിവരങ്ങളും ഉപയോഗിക്കുന്നു. മിക്കപ്പോഴും, സ്വതന്ത്രമായി മാറിക്കൊണ്ടിരിക്കുന്ന എക്സ്ചേഞ്ച് വിലകൾ വിശകലനം ചെയ്യാൻ സാങ്കേതിക വിശകലന രീതികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു.

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചിലെ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വില രണ്ട് ഘടകങ്ങളാൽ നിർമ്മിതമാണ്: കമ്പനിയുടെ മൂലധനത്തിൻ്റെ യഥാർത്ഥ വില (അതിൻ്റെ സാധ്യതകൾ), വിതരണത്തിൻ്റെയും ഡിമാൻഡിൻ്റെയും അനുപാതം. ഒരു വശത്ത്, ഇഷ്യു ചെയ്യുന്ന ഓർഗനൈസേഷൻ മികച്ച രീതിയിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, അതിൻ്റെ സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ഉയർന്ന ലാഭവും കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയും, ഇത് വിനിമയ നിരക്കിൽ വർദ്ധനവിന് കാരണമാകുന്നു. മറുവശത്ത്, ഒരു ലളിതമായ മാർക്കറ്റ് നിയമം ബാധകമാണ്: സെക്യൂരിറ്റികൾക്കുള്ള ഉയർന്ന ഡിമാൻഡ്, അവ കൂടുതൽ ചെലവേറിയതാണ്.

ഈ ഘടകങ്ങൾക്ക് വ്യത്യസ്ത ദിശകളുണ്ടാകാം. അങ്ങനെ, ഒരു കമ്പനിക്ക് അഭിവൃദ്ധി പ്രാപിക്കാൻ കഴിയും, എന്നാൽ വളരെ ഉയർന്ന വിതരണവും കുറഞ്ഞ ഡിമാൻഡും കാരണം അതിൻ്റെ ഓഹരികൾ വിലകുറഞ്ഞതായിത്തീരുന്നു.

കമ്പനിയുടെയും വ്യവസായത്തിൻ്റെയും നിലവിലെയും ഭാവിയിലെയും സാമ്പത്തിക സ്ഥിതി കണക്കിലെടുക്കുന്ന ആദ്യ ഘടകം അടിവരയിടുന്നു അടിസ്ഥാന വിശകലനംഓഹരി വിപണി. സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വിലകളുടെ ചലനം മാത്രം വിലയിരുത്തുന്ന രണ്ടാമത്തേത് എപ്പോൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു സാങ്കേതിക വിശകലനം. ഈ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് പ്രവചന രീതികൾ ഹ്രസ്വകാല അല്ലെങ്കിൽ ദീർഘകാല സ്റ്റോക്ക് വിലകളുടെ ചലനം പ്രവചിക്കുന്നു.

ഓഹരി വിപണിയുടെ സാങ്കേതിക വിശകലനം

ആ. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് വിശകലനം 18-19 നൂറ്റാണ്ടുകളിൽ പ്രത്യക്ഷപ്പെട്ടു ("ജാപ്പനീസ് മെഴുകുതിരികൾ" എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നവ). മുൻകാലങ്ങളിൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിയെക്കുറിച്ചുള്ള വിവരങ്ങൾ ലഭ്യമല്ലാത്തപ്പോൾ, ബാഹ്യ സൂചകങ്ങളിൽ (പ്രാഥമികമായി, വിനിമയ നിരക്കിൻ്റെ ചലനാത്മകത) ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കാൻ അവരെ വിട്ടു. ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് വിലയിൽ ഗണ്യമായ വർദ്ധനവും കുറവും പ്രവചിക്കാൻ ഈ രീതി നിങ്ങളെ അനുവദിക്കുന്നു, എന്നാൽ നിരക്കിനെ ബാധിക്കുന്ന എല്ലാ ഘടകങ്ങളും ഉൾക്കൊള്ളുന്നില്ല.

അനലിസ്റ്റിൻ്റെ പക്കൽ അസറ്റ് പ്രൈസ് ചാർട്ടുകൾ മാത്രമേയുള്ളൂ. സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിൻ്റെ സാങ്കേതിക വിശകലനത്തിനുള്ള പ്രോഗ്രാമുകളും അവയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ പ്രവർത്തിക്കുന്നു. ഏറ്റവും ജനപ്രിയമായ പ്രോഗ്രാം മെറ്റാസ്റ്റോക്ക് ആണ്. ചില ബ്രോക്കർമാരും പ്ലാറ്റ്‌ഫോമുകളും സ്വന്തം സോഫ്റ്റ്‌വെയർ വികസിപ്പിക്കുന്നു.

റഷ്യയിലെയും ലോകത്തെയും ഓഹരി വിപണിയുടെ സാങ്കേതിക വിശകലനം മൂന്ന് തത്വങ്ങളെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ്:

1. നിലവിലെ വിലയിൽ അതിനെ സ്വാധീനിക്കാൻ കഴിയുന്ന എല്ലാ ഘടകങ്ങളും അടങ്ങിയിരിക്കുന്നു (കമ്പനിയുടെ അവസ്ഥ, വ്യവസായം, വിപണി മുതലായവ), അതായത് വ്യാപാരി അവ പഠിക്കേണ്ടതില്ല.

3. എല്ലാം ആവർത്തിക്കുന്നു. വിദൂര ഭൂതകാലത്തിലെന്നപോലെ, മനഃശാസ്ത്രപരമായ ഘടകങ്ങളാൽ വിലയെ സ്വാധീനിക്കപ്പെടുന്നു, മാത്രമല്ല വിപണി ബുള്ളിഷ്, ബെറിഷ് അല്ലെങ്കിൽ ന്യൂട്രൽ ട്രെൻഡുകൾ എന്നിവയാൽ ആധിപത്യം പുലർത്തിയേക്കാം.

ഓഹരി വിപണിയുടെ അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിൻ്റെ സവിശേഷതകൾ

അടിസ്ഥാന വിശകലനത്തിൻ്റെ വ്യാപനം രണ്ട് മുൻവ്യവസ്ഥകൾ മൂലമാണ്. ആദ്യത്തേത് അവയിൽ കൃത്യതയില്ലായ്മയാണ്. ഓഹരി വിപണി വിശകലനം. ഉദ്ധരണികൾ വിലയിരുത്തുമ്പോൾ, ഒരു വ്യാപാരി എല്ലായ്പ്പോഴും ട്രെൻഡ് ശരിയായി ട്രാക്ക് ചെയ്യുന്നില്ല, പുതിയ ഇഷ്യു ചെയ്യുന്ന കമ്പനികളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഇത് പൂർണ്ണമായും അസാധ്യമാണ്: ഷെയറുകൾക്ക് ചലനാത്മകതയില്ല.

സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ പുതിയ നിയമങ്ങളുടെ ആവിർഭാവമാണ് രണ്ടാമത്തെ മുൻവ്യവസ്ഥ. അടുത്തിടെ, സെക്യൂരിറ്റികൾ നൽകുന്നവർ സാമ്പത്തിക പ്രസ്താവനകൾ പ്രസിദ്ധീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്. ചില ഓഹരികൾക്ക് അനുകൂലമായ തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർ വിശകലനം ചെയ്യുന്നത് ഇതാണ്.

ആസ്തികളുടെ യഥാർത്ഥ വില നിർണ്ണയിക്കുകയും ഭാവിയിൽ അതിൻ്റെ ചലനം പ്രവചിക്കുകയും ചെയ്യുക എന്നതാണ് നിക്ഷേപകൻ്റെ ചുമതല. വ്യവസായത്തിൻ്റെയും മുഴുവൻ വിപണിയുടെയും പശ്ചാത്തലത്തിൽ അനലിസ്റ്റ് കമ്പനിയുടെ അവസ്ഥയെ തന്നെ വിലയിരുത്തുകയും മൂല്യം കുറഞ്ഞതും അമിതമായി മൂല്യമുള്ളതുമായ സെക്യൂരിറ്റികളെ തിരിച്ചറിയുകയും ചെയ്യുന്നു.